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[导读]:广发策略戴康:产能周期视角再论小盘成长股机遇(2)产能扩张尚未开始,但同样具备下游需求旺盛、盈利预期改善、低杆杆、现金充沛等条件的,有望开启新一轮产能扩张的,如:光伏设备、光伏电池组件、医疗器械等。
八大券商主题策略:当前地产板块仍然属于估值修复的起点 地产股应该乐观一点!
天风证券赵晓光:消费电子现处于需求底部、估值底部 明年有机会
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回溯2008年以来创业板三轮典型的产能扩张,其对于小盘成长股股价具备明显的指向作用:2009-2010年,智能手机正处于破壁渗透期,苹果产业链扩张/通信网络升级/消费电子崛起,有效拉动了国内半导体/消费电子行业小市值公司业绩与股价表现;2014-2015年,4G手机开启破壁渗透阶段,实现流量瓶颈突破,助推移动互联网发展浪潮,计算机/传媒等受益明显;2019-2020年,“科技自主”+“双碳目标”双轮驱动战略性新兴产业发展,新能源车/光伏等产业在政策与技术驱动下产业趋势强劲。
从行业角度看,科技成长行业的产能扩张与股价会出现背离吗?典型科技成长行业如医药生物、电子、电力设备等,产能扩张与股价相关性较为明显,如2014-2021年的电力设备、2019-2022年的电子、2013-2015年的汽车等。产能扩张与股价出现明 ... 网页链接