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[导读]:非常感谢大家今天能够过来参加我们的交流,今天我来简单分享一下我对近几年市场的一些理解,以及对后续资产配置的展望和思考。风险提示:基金管理人承诺依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。
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非常感谢大家今天能够过来参加我们的交流,今天我来简单分享一下我对近几年市场的一些理解,以及对后续资产配置的展望和思考。我的主题围绕着之前我在年报中也提到的“硬资产”,主要包括三部分:硬资产的定义、硬资产的宏观背景以及硬资产的部分方向。
为什么我在去年的年报会提到我倾向在投资上更聚焦硬资产?主要原因在于市场。两年大家都会感觉到每天都在见证历史,资本市场有波动,这个波动的背后是有很深刻的长周期的原因的。我自己希望能够对这些长周期的东西做一些研究和探讨,希望能够从这里面找到一些未来投资的指引。因为我感觉这两年的投资环境面临比较大的不确定性,和我们所熟悉的过往几十年的环境也有很大的区别,所以我自己有小小的思考。
硬资产:供给端的稀缺和不可替代性
比如上游供给有约束的资源品。因为上游资源品种类是比较多的,涉及煤炭、有色、化工、石化等等,但这里面有些供给是有约束的,有些供给约束相对偏弱一点。供给有约束的上游资源品,我把它认为是硬资产。 ... 网页链接