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[导读]:年初时候，半导体板块跌跌不休，不少重仓该行业的基金都亏得不轻。如蔡经理管理的诺安成长年内净值就下跌了27.71%。投资是认知的变现，也是一个心理的游戏，更是一场现场直播。其中每一个人的决策行为都会引发市场的变化，市场的短期波动又会触发参与者的决策行为。
年初时候，半导体板块跌跌不休，不少重仓该行业的基金都亏得不轻。如蔡经理管理的诺安成长年内净值就下跌了27.71%。回暖了一段时间后，蔡经理的“心头肉”半导体又开始拐头向下。6月14日开盘，半导体板块集体走弱，领跌两市。
估值已至低位 市场还在担心什么？
今年以来，半导体行业经历回调，整体估值水平处于历史底部区域，有机构表示机会大于风险，也有人担忧下游需求不振以及后续产能过剩。
先看整体数据，全球主要半导体厂商库存的绝对水平以及存货周转天数均出现了显著上升，市场对需求的担忧的起点也来自于此。但从细分下游来看，不同领域的景气有所差异：传统的消费电子领域一季度的出货量同比有所下滑，主要整机厂商的库存周转天数有所上升，但消费电子受产品创新周期影响较大，22年有值得期待的新品发布，其景气度仍有变数。虽然整体需求有些疲软，但仍有供不应求的下游，主要集中在服务器相关关键芯片以及汽车芯片领域，汽车芯片领域需求的快速增长很大程度上来自于下游新能源汽车销量快速增长以及单车芯片价值量有将近翻倍的增长，其需求景气度仍将维持。 ... 网页链接