基金速查网 > 基金视点 > 正文

郭磊：粮油、汽车、地产之后下一轮消费爆发轮到服务业了

2021-04-12 08:00:00 编辑:基金速查网

[导读]:摘要：随着疫苗接种的推进和经济的进一步正常化，居民活动半径逐渐恢复，假期旅游人次、电影票房等一系列数据已经显示2021年服务业上行斜率加快。核心假设风险：宏观经济变化超预期，外部环境变化超预期，政策去杠杆力度强于预期。

　　ETF今日收评 | 中韩半导体ETF涨超4% 疫苗相关ETF跌超4%

　　政府工作报告深读｜内需与科技创新最受公募关注预计催生这些投资机会

　　ETF今日收评 | 创业板综ETF博时涨20% 通信、人工智能相关ETF跌超4%

　　中信建投：未来PCB将更加类似于半导体价值量将稳步提升

　　存储芯片短缺或持续至2030年！一图梳理产业链机会

　　环球下周看点：美国GDP与PCE数据来袭 “AI打地鼠”行情会否延续？

　　ETF今日收评 | 创业板人工智能ETF涨超5% 创业板综ETF博时跌超16%

　　随着疫苗接种的推进和经济的进一步正常化，居民活动半径逐渐恢复，假期旅游人次、电影票房等一系列数据已经显示2021年服务业上行斜率加快。

　　报告摘要

　　第一，疫后的第一阶段，必需消费品曾率先经历过“报复性消费”。以粮油食品为例，2020年3-4月零售增速高达18-20%，后逐步下行。食品制造业工业增加值增速2020年年内高点在4月，利润5月形成高点，由于流动性指标触顶稍晚，行业估值高点晚于基本面8月形成。

　　第三，疫后第三阶段，我们曾推断大概率是服务类消费的加快修复。在年度报告《寻找确定性》中我们指出，“疫苗出现后服务业可能出现一轮比较集中的补偿性消费，必需消费品、可选消费都经历过这个阶段”。对比可参考时段，2003年下半年“非典”疫情之后餐饮收入就一度出现高斜率修复；从公路旅客周转量数据，我们也能看到2003年下半年旅游活动阶段性恢复至疫情之前趋势值以上的过程。 ... 网页链接

消费华泰证券：2026年AI赋能与产品创新将成为科技消费企业的重要增长点

华泰证券认为，2026年AI赋能与产品创新将成为科技消费企业的重要增长点，智能家居、清洁电器、智能硬件、AI眼镜、NAS等赛道迭代加速，平台型企业有望凭借生态优势抢占份额，低估值科技型消费企业亦有望迎来估值重估机遇。风险提示：产品/技术创新不及预期风险；竞争加剧风险；贸易摩擦风险。本研报中涉及到未上市公司或未覆盖个股内容，均是对其客观公开信息的整理，并不代表本研究团队对该公司、该股票的推荐或覆盖。(2026-03-17 07:23:00)
标签：智能科技消费企业产品估值
消费央视“3·15”晚会今晚播出继续关注食品安全等四个领域

今年“3·15”晚会聚焦“放心消费品质生活”主题，将关注食品安全、公共安全、金融安全、广告市场等领域侵害消费者权益的违法行为。张强总导演还表示，希望通过强化消费者权益保护，持续优化消费环境，使消费潜力充分释放出来，让消费者安心选择、放心消费。同时总台“3·15”晚会一定会细致客观反映消费者诉求，回应社会关切，有的放矢展开节目调查，推动解决实际问题，总台“3·15”晚会永远在消费者身边。(2026-03-15 09:31:00)
标签：消费消费者权益消费者行为违法
服务业华西证券：科技轮动缺位时关注消费板块高低切逻辑

华西证券指出，对于股市而言，科技轮动缺位时，关注消费板块高低切逻辑。进入12月，市场追高科技的意愿有所下降，而资金仍在尝试突围。对于债市而言，短期来看，基本面仍非定价主线。11月经济数据整体不及预期，但长端利率却继续上行。(2025-12-17 07:36:00)
标签：百分点百分放缓增速零售投资服务业经济
服务业开源证券：2026年前后更可能是“平顶慢牛”而非“尖顶短牛”

中经记者孙汝祥夏欣北京报道“2026年资本市场将从‘资产重估’进入‘盈利修复’，2026年前后更可能是‘平顶慢牛’而非‘尖顶短牛’。其四，内需消费端，“以旧换新”对商品消费的拉动作用边际下降，预计居民消费的潜力在于服务消费，政策可能通过新增服务消费券，落实带薪错峰休假，推进新型城镇化等释放服务业潜力(2025-11-05 10:26:00)
标签：消费盈利内需表示资产服务增速投资
服务 ETF今日收评 | 创业板人工智能ETF涨超5% 创业板综ETF博时跌超16%

三大指数集体收红，深成指涨逾1%，创业板指涨超2%。从板块来看，算力产业链爆发，液冷服务器概念震荡拉升，算电协同概念表现活跃，存储芯片概念走高；下跌方面，油气股走弱，化工板块下挫有券商表示，随着智能化技术的加速落地，部分车企凭借领先的智能驾驶与智能座舱技术，正处于新品周期与技术周期的共振阶段，有望推动销量持续增长。同时，政策对汽车消费的持续支持，以及新能源汽车渗透率的不断提升，为整车企业提供了广阔的市场空间。(2026-03-18 14:58:00)
标签：智能技术概念共振板块周期券商
服务 15只硬科技基金获批！聚焦人工智能、战略性新兴产业

证监会3月17日消息，近日，证监会核准新一批硬科技主题基金产品，共计15只产品同日获批，产品主要为跟踪双创人工智能指数的被动基金，和以中国战略新兴产业成份指数为基准的主动基金业内人士表示，本次产品集中获批，是资本市场服务实体经济、支持科技创新的具体实践，更是优化科技投资工具供给、完善财富管理体系的重要举措。后续，随着这批产品落地发行，将进一步吸引增量资金布局硬科技与战略性新兴产业赛道，强化资本市场资源配置功能，助力科创企业做大做强，推动我国科技产业高质量发展，同时让广大投资者更好分享战略性新兴产业与人工智能产业的发展红利。(2026-03-17 19:03:00)
标签：产业科技战略产品战略性指数投资
疫情批量涨停！一图梳理流感概念股

11月25日，流感概念持续走高，北大医药、广济药业、海南海药、金迪克、特一药业等多只概念股涨停。近期，随着各省份逐渐入冬，流感高发季再次来临。德邦证券认为，本轮流感上升趋势快，有望催生就医和治疗需求。目前我国主要用于治疗流感的抗病毒药物包括奥司他韦、玛巴洛沙韦等，另外感冒类和退热类药物也有使用，流感疫情直接带动其需求(2025-11-25 15:43:00)
标签：需求增长检测药物疫情治疗
疫情老基民深夜写下5条血泪经验！揭露市场波动的真相与机会！

凌晨一点，手机屏幕的光映在脸上，账户收益率又绿了好几天。这场景太熟悉了——2015年千股跌停时我见过，2018年阴跌一年我见过，2020年疫情暴跌我也见过。放下手机，好好睡觉。投资是场马拉松，真正的赢家不是跑得最快的，而是最清楚终点在哪的人。(2025-09-08 07:37:00)
标签：牛市收益账户不是投资下跌暴跌
增速 3月上半月公募调研超1200次多家电子行业公司受关注

新华财经上海3月16日电3月已经过半，哪些公司在上半月受到公募基金更多关注？公募排排网数据显示，3月上半月共有144家公募机构参与到A股调研活动中，覆盖到27个申万一级行业中的127只A股，合计调研次数达1206次基于此，可以关注以下四类企业：一是短期业绩具备高增长确定性的企业，受益于行业供需格局优化、产品放量等因素，业绩增速持续领跑行业，业绩兑现度或较高；二是长期成长空间广阔的企业，聚焦核心技术研发与创新，布局前沿赛道，虽短期业绩可能存在波动，但长期来看，随着技术成熟、市场渗透提升，成长潜力有望持续释放；三是受益于产品涨价周期的企业，行业供需紧张推动产品价格稳步上行，直接带动企业利润弹性释放，形成阶段性投资机会；四是积极开拓海外市场的企业，凭借核心技术优势突破海外市场壁垒，打造第二增长曲线，为业绩增长注入新动力。(2026-03-16 16:09:00)
标签：调研行业个股企业业绩科技
增速华西证券：未来关税不确定或带来新一轮抢出口

华西证券指出，短期，IEEPA关税取消，关税水平下降将带来出口窗口期。美国关税下降有利于全球贸易回暖：中国直接对美出口关税下降10%，东南亚等国对美出口成本也将下降5%左右；同时，未来关税不确定或带来新一轮抢出口。运价数据：仅统计出口运价，可以明确区分内外贸。但运价受供需双向扰动，导致与贸易量关联不稳定，定量参考性相对较弱。(2026-03-06 07:39:00)
标签：关税出口下降数据运价增速贸易
消费品安本投资中国股票总监李觐宇：2026策马前瞻中国市场的疾驰机遇与分化挑战

踏入2026马年，中国市场已展现出超越一年前多数投资者预期的强劲势头。我们判断，市场既可能如骏马般疾驰上行，也可能面临投资回报高度分化的格局。尽管如此，产业“新旧分化”仍将持续：宠物食品等新兴消费赛道展现出强劲的增长韧性，而必需消费品行业仍在艰难去库存。政策已明确指向内需驱动与经济结构再平衡，在此环境下，具备定价能力、可控的分销渠道与现金流韧性的消费龙头将更具优势。(2026-02-21 09:45:00)
标签：市场可能消费韧性产业投资人工
消费品基金重仓股风险偏好谋变低估值红利股受青睐

随着公募资金近期操作盈利兑现频频，腾挪出来的组合仓位正转向防御类品种。春节窗口期市场保收益需求提升，叠加AI应用软件等高弹性赛道剧烈波动，公募基金风险偏好显著转变在消费赛道的布局方向上，富国全球消费基金经理彭陈晨表示，相关部门已明确2026年财政将持续发力提振消费，继续支持消费品以旧换新，并优化补贴范围和标准，中国消费市场的潜力值得持续看好。后续将专注寻找消费领域的结构性成长机会，结合不同收入群体的消费特征，全球财富效应向中高收入群体集中，2026年可重点关注高收入家庭在奢侈品、体验型消费上的升级机会；而中低收入群体的消费习惯更倾向于质价比和即时满足，这类领域也潜藏着不错的投资机会，将成为后续消费选股的重要方向。(2026-02-08 00:14:00)
标签：消费赛道科技股市场科技资金低位
接种华泰证券：HPV市场面临结构升级 HPV9未来5~10年有望维持15~30%销量增长

华泰证券：HPV市场面临结构升级 HPV9未来5~10年有望维持15~30%销量增长二价疫苗与四价疫苗因为市场需求预期转弱、企业研发意愿不强，国产企业中二价疫苗2家企业已上市、1家企业在临床，四价疫苗无企业上市、2家企业在临床；九价疫苗是企业的竞争所在，目前第一梯队预计上市时间在2025~2027年；部分企业加速研发更高价的疫苗，争取更高病毒分型的覆盖率。(2023-09-19 07:22:00)
标签：接种企业需求上市市场
接种多家银行股价下跌！耶伦、芒格警告 “超级周”重磅来袭

5月第一个交易日，美股三大股指收盘小幅下跌。第一共和银行被监管机构美国联邦存款保险公司接管后停牌，摩根大通以106亿美元完成竞购，接收第一共和银行全部存款和绝大部分资产当地时间5月1日，美国白宫宣布将在5月11日取消对联邦雇员、联邦承包商和国际航空旅客的新冠疫苗接种要求。(2023-05-02 09:12:00)
标签：存款保险加息下跌保险公司

郭磊：粮油、汽车、地产之后 下一轮消费爆发轮到服务业了

郭磊：粮油、汽车、地产之后下一轮消费爆发轮到服务业了