嘉实基金常蓁：看好中国资产 挑选长期成长的“三好”公司

最新数据显示，前两月储能电池产量大增84%。3月17日，储能板块表现活跃，多只个股逆市上涨，其中纳百川、顺钠股份、正泰电源、协鑫集成等涨停，易成新能、立新能源、海伦哲、三晖电气等涨超4%。杉杉股份表示，公司负极材料业务充分受益于下游新能源汽车及储能市场的旺盛需求，叠加一体化产能的持续释放，实现销量同比显著提升。(2026-03-18 07:21:00)

财联社3月18日讯近期，以重资产、低淘汰率为核心的HALO概念股成为投资市场的关注热点，也成为公募基金的重点调研方向。富国基金指出，从全球实物资源需求视角审视，中国资产在HALO投资范式下或具独特价值。当前中国单位最终使用对应的实物消耗规模显著领先全球其他主要经济体，随着中国国民总收入的增长与资本开支的扩张，实物消耗增长仍具潜力(2026-03-18 12:28:00)

开源证券指出，白酒可把握两条主线，兼顾长期价值与阶段性机会。一是配置白酒龙头，重点推荐具备深厚品牌壁垒、核心产区优势与稳健经营能力的行业龙头企业；二是兼顾成长型标的，关注二线龙头与地方龙头酒企，重点布局率先完成市场出清、渠道优化、区域市场份额提升的标的。白酒可把握两条主线，兼顾长期价值与阶段性机会。一是配置白酒龙头，重点推荐具备深厚品牌壁垒、核心产区优势与稳健经营能力的行业龙头企业，如贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒等；二是兼顾成长型标的，关注二线龙头与地方龙头酒企，重点布局率先完成市场出清、渠道优化、区域市场份额提升的标的，如古井酒、今世缘等，受益标的包括酒鬼酒、舍得酒业等。(2026-03-18 07:46:00)

有色金属、油气热度未消，农业赛道又悄然升温。3月份以来，公募机构以ETF为核心工具，产品申报与发行成立双线并进、同步发力，加速“播种”农业赛道。在ETF已成为投资者进行资产配置重要工具的当下，关晓敏提示：“普通投资者参与ETF投资时，也需注意部分行业主题ETF波动特征较为显著，需合理控制配置比例。同时，可在行业层面适度分散，避免重仓高度相关的行业。”(2026-03-18 03:10:00)

主动权益基金，迎来了从规模到申购户数的全面复苏。3月13日成立的广发成长甄选和3月10日成立的永赢锐见成长，有效募集分别为14.92万户和23.04万户。该人士进一步说到，新一代基金经理要面临的最大挑战有两点：一是被动指数大发展下，市场整体阿尔法或会有所下降，他们获取持续稳定超额收益的难度有所提升；二是在日趋极致的结构化行情中，如何扩展策略容量、降低个股集中度，应对潜在的风格变化与净值大幅下跌风险。和此前重仓白酒消费的基金经理相比，新一代基金经理的持仓集中度依然明显，个别基金经理投资时间还很短，投资框架尚未经历完整牛熊周期考验。(2026-03-15 09:45:00)

中信证券研报称，2026年春节延续了过去2—3年春节的特征：一方面消费者对于品牌的认知度大幅度提升，名酒销售情况明显优于腰部以下品牌；另一方面白酒全年销售更集中在春节旺季，春节后动销有望逐步平稳化。全年看，坚实的春节是2026年平稳动销的基础。考虑到白酒行业已经调整多年，白酒行业处于长期周期底部、低市场预期和低持仓的背景下，任何边际向好的改善预计都将大幅提振板块的投资情绪，我们看好白酒板块修复行情。(2026-02-26 07:50:00)

近日，今年1月份中国证监会发布的《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引》正式施行。此前，中国证券投资基金业协会也同步发布配套《操作细则》。多位业内人士认为，随着《指引》落地，公募基金行业正经历从“规模驱动”向“质量驱动”的深层变革。2026年作为“十五五”开局之年，资本市场基础性制度不断完善，公募基金的“锚定”管理将有助于形成更加稳定的市场预期，为长期资金入市营造良好环境。(2026-03-05 07:11:00)

刚过去的交易周，A股市场通过春节后的震荡上行，实现了月线的三连涨。Wind统计显示，本周累计上涨的个股达到4161家。照此趋势，明天即将开启的3月行情，本来是比较乐观的。有分析称，短期看，春节后企业集中复工复产，叠加逆周期调节政策有望加码，2月PMI大概率稳中有升；中期看，政策对制造业的支持力度持续，高技术与装备制造业的扩张韧性将带动整体复苏，全年PMI预计稳定在荣枯线上方，呈现短期修复、中期稳升态势。(2026-03-01 09:39:00)

在隔夜美股存储概念大涨的带动下，3月18日，存储芯片概念股大涨，同有科技、深科达、西测测试、朗科科技20cm涨停，广合科技、中电港、诚邦股份涨停。据媒体报道，韩国三星最大的工会组织“全国三星电子工会”表示，因薪酬谈判破裂，工会已启动为期十天的投票程序，结果将于本周三正式出炉。中国银河证券也认为，当前时点是存储芯片赛道下一轮周期的新起点，在AI服务器需求高速增长叠加国产替代，看好国内存储产业链相关上市公司的投资机遇。(2026-03-18 14:33:00)

中信证券指出，美伊战争正向着长期化方向发展，霍尔木兹海峡的“封锁”推动原油价格飙涨，中信证券认为原油价格持续高位将在全球范围内提升纯电与低馈电混动车型竞争力，中国车企技术优势有望加速转化为全球份额。当前时间点，我们认为上游原材料价格上涨等负面因素已经被逐步price-in，市场对2026年板块业绩预期充分调整，同时我们认为地缘政治因素导致的高油价，有望成为长周期视角下优质国内新能源乘用车车企长期出海逻辑加强的催化剂。我们认为有明确新能源汽车出海增量的企业将是今年跑赢板块的重要推动力。(2026-03-17 07:52:00)

知名私募投资人葛卫东，在此前密集投资GPU等人工智能产业之后，开始押宝机器人行业了。2月24日，记者自具身智能企业千寻智能获悉，该公司于近日连续完成两轮融资，规模近20亿元，云锋基金、某头部国资机构、混沌投资、红杉中国等机构参投。“因为具身智能最核心的难点在AI，也就是机器人的‘大脑能力’，而AI是数据驱动的，积累更多高质量的真实数据才能提升机器人在实际场景中的应用能力和表现力。(2026-02-25 08:15:00)

关税政策被判违法后，特朗普称将加征10%全球进口关税。美国总统特朗普20日在一场白宫记者会上称，他将签署行政令，对全球商品加征10%的进口关税，为期150天，以取代稍早前被美国最高法院认定违法的一些紧急关税记者会上，特朗普还抨击最高法院的裁决太荒谬，称最高法院不让他依据美国《国际紧急经济权力法》收哪怕1美元关税，他却被允许切断美国与一个国家的所有贸易或商业往来，可以实施足以毁灭一个国家的禁运，“可以为所欲为，但就是不能收1美元关税”。(2026-02-21 06:32:00)

券商中国记者走进半夏投资，对公司创始人李蓓进行了深度专访。李蓓拥有近20年宏观投资经验，她观点犀利、敢说真话，是自带流量的私募大V。至于争议，我觉得本质是人性的嫉妒——有人不敢真实生活、不敢面对坎坷，就会对能做到这些的人产生负面情绪。(2026-01-26 16:00:00)

1月2日，壁仞科技登陆港股，开盘大涨82.14%，报35.7港元/股，随后高开高走，盘中一度涨超110%，截至发稿涨幅有所回落，总市值超900亿港元，成为继摩尔线程、沐曦股份后，一个月时间内第三家敲锣的GPU企业。在近年国产GPU芯片攻关的进程中，创投资本仅在GPU三杰身上就押注了超300亿元。“我一直觉得上市是一个非常重要的里程碑，但绝对不是一个终点。回看英伟达的发展历程，它1999年IPO时并非行业第一，在上市后的关键四五年里，凭借精准的战略布局与持续的产品突破才真正成长为行业巨头(2026-01-02 10:34:00)