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[导读]:对于聚焦长期的机构而言，公司质地愈发重要，唯有价值不会辜负。基金二季报披露落下帷幕，基金经理的调仓路线图浮现。“发展新质生产力、高水平科技自立自强是国家政策支持的重要方向，我们继续看好半导体、国防科技等领域。全球半导体需求复苏，AI带来主要增量，其他下游呈现温和复苏的特征
对于聚焦长期的机构而言，公司质地愈发重要，唯有价值不会辜负。
基金二季报披露落下帷幕，基金经理的调仓路线图浮现。在二季度的震荡行情中，基金经理们更加强调公司质地的重要性，聚焦企业的长期价值，也更加看重企业的真实成长情况。这也契合了新“国九条”所强调的理性投资、价值投资、长期投资理念。
强调公司质地、聚焦长期价值、看重真实成长，正在成为基金经理调仓布局的三大逻辑。
强调公司质地选股更加看重现金流
知所从来，方明所去。回顾二季度的调仓路径，“高质量”已成为基金经理们挑选个股的重要标准，选股时更加看重现金流。
从基金持仓变动来看，二季度易方达蓝筹精选混合(005827,2026-09-16,1.4888,0.0098,0.66%)调整了消费和医药等行业的结构。截至二季度末，基金前十大重仓股分别是腾讯控股、中国海洋石油、五粮液、贵州茅台、泸州老窖、洋河股份、香港交易所、美团-W、新秀丽、山西汾酒。 ... 网页链接