导航
[导读]:核心观点一、防疫政策放松带动消费复苏情绪自从入境和密接人员隔离时间缩短到“7+3”后，全国各地纷纷放松疫情管制，促进人员流动。受此影响，市场参与者持续交易消费复苏逻辑，医药板块中可选消费属性较强的领域跟随消费行情表现坚挺。控费降价压力超预期的风险；集采价格降幅及推进速度超出预期的风险；市场风格反复摇摆的风险等。
政府工作报告深读｜内需与科技创新最受公募关注 预计催生这些投资机会
公募扎堆调研HALO股 一家获60家基金密集调研 A股板HALO更具优势
ETF今日收评 | 创业板人工智能ETF涨超5% 创业板综ETF博时跌超16%
自从入境和密接人员隔离时间缩短到“7+3”后，全国各地纷纷放松疫情管制，促进人员流动。受此影响，市场参与者持续交易消费复苏逻辑，医药板块中可选消费属性较强的领域跟随消费行情表现坚挺。此外，中国的经济周期本来就领先于欧美国家，再加上股市喜欢提前炒作预期的特点，当前市场行业轮动已开始交易衰退至复苏阶段，市场风格有利于医药中可选消费属性较强的领域。
二、高端可选消费基本面强劲
新冠疫情后，各国货币宽松导致了“K型”复苏。在“K型”消费趋势下，面向高收入群体的可选消费可能比必选消费还强劲。高端消费品面对的高收入群体无论经济繁荣还是衰退都有能力保持收入不断增长，必需消费品却可能因为经济衰退时中低收入群体收入滑坡而表现不佳。无论是繁荣还是衰退，只要假设社会保持稳定，“K型”分化就会持续下去。高端消费品将持续受益于“K型”消费便是所需假设最少就能成立的长期趋势。 ... 网页链接