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[导读]:近期，高企的海运铁矿石价格对钢铁企业的经营利润造成了很大的压力。而我们预计钢铁需求增长可能放缓，因此，钢铁置换产能的快速释放加剧了市场对潜在过剩的担忧。图表： 在重废-铁水差大于100元的情况下，独立电弧炉与转炉螺纹钢的成本才会出现逆转
华泰证券：地缘扰动短期或抑制车企出口需求 建议关注两大投资方向
近期，高企的海运铁矿石价格对钢铁企业的经营利润造成了很大的压力。而我们预计钢铁需求增长可能放缓，因此，钢铁置换产能的快速释放加剧了市场对潜在过剩的担忧。在碳中和的大背景下，最近钢铁市场对供给侧有了新的调整预期。工信部表态力保今年粗钢产量同比下降；钢铁重镇唐山亦将限产令延长至了全年。我们具体分析如下：
摘要
在碳中和的大背景下，最近钢铁市场对供给侧有了新的调整预期。工信部表态力保今年粗钢产量同比下降；钢铁重镇唐山亦将限产延长至了全年。
近期，高企的海运铁矿石价格对钢铁企业的经营利润造成了很大的压力。而我们预计钢铁需求增长可能放缓，因此，钢铁置换产能的快速释放加剧了市场对潜在过剩的担忧。叠加钢铁行业碳减排的压力，2021年钢铁行业当务之急是供给侧调整。
压缩粗钢产量，一箭三雕
压缩产量将对上下游的供需失衡有一定的缓解，同时也可以立竿见影地降低碳排放量。在原材料端，主动缩减产量对高企的海运铁矿石价格会起到相当有效的抑制作用。在下游方面，随着近几年置换产能的大规模投产，钢材供应过剩的风险又开始显现。因此，我们预计，缩减产量有助于提振市场基本面预期、改善生产利润。 ... 网页链接