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[导读]:国庆节后,A股就进入四季度交易时间。从前三季度表现看,A股始终维持低位震荡态势,即便这三个季度还是有AIGC算力和华为等热点板块崛起,但受制于宏观经济和外资持续流出,A股各大指数表现差劲配置方面,建议偷着四季度前半段处于信用快速上行阶段,建议关注顺周期和TMT。一是地产政策边际放松,建筑建材、金融、家电等四季度值得关注;二是政策提升经济和盈利修复预期,四季度季节性效应下,大众消费也值得关注;三是四季度前半段建议配置TMT行业的顺序电子、通信、计算机、传媒
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国庆节后,A股就进入四季度交易时间。从前三季度表现看,A股始终维持低位震荡态势,即便这三个季度还是有AIGC算力和华为等热点板块崛起,但受制于宏观经济和外资持续流出,A 股各大指数表现差劲。因此,对于即将到来的四季度,很多机构态度从偏谨慎到偏乐观,毕竟在各种利好因素的推动下,A股继续大幅下探的空间不大。有多家实力机构分析认为,目前政策导向已经较为明确,只是市场在情绪主导下依旧缺乏上攻动力。因此市场完全走出底部区域仍有待时日,四季度大盘或以时间换空间的方式,逐步向上拓展。
机构观点
三大拐点确立
四季度多项重大会议将陆续召开。政策面有望进一步发力。美国财政部和美联储互相矛盾的操作,使得美国国债规模的持续增加,利率中枢持续攀升,利息支出持续增加。在不削减财政开始的背景下,美国财政赤字出现飙升,缺乏实际产出依靠债务维持的经济增长难以持续。美债收益率很有可能会迎来下行周期的起点,四季度人民币季节性升值叠加经济稳增长预期升温共振有望使得外资加速流入,使得外部流动性迎来拐点。在基本面、流动性、政 ... 网页链接