警戒线

9月19日，中银腾利A、长盛均衡回报A进入清算期，二者皆因产品规模连续多个工作日低于5000万元而清算离场。“市场真的需要这么多产品吗？”在他看来，基金市场快速扩容，同质化问题凸显，部分次新基金快速被市场淘汰，也说明基金公司在发布产品时应更加谨慎，比起“重发”，应该更“重管”(2023-09-19 21:30:00)

中信证券指出，今年4月以来，我国股债性价比指标连续下跌，即将触及“均值-2倍标准差”警戒线。疫情变种传播影响力超预期；后续政策对经济增长的支持力度不及预期；地缘政治风险超预期。(2023-06-15 07:59:00)

震荡市中，成立时间较短的基金往往会面临更大的压力，已有成立不足3个月的基金发布触及基金资产净值“警戒线”的公告。据统计，年内清盘基金中有超一半因规模问题。近日，证监会下发的最新《机构监管情况通报》指出，对迷你基金、基金清盘、募集失败、已批未募产品变更注册数量较多的产品开发能力较弱的机构，在法定注册期限内采取暂停适用快速注册机制、审慎评估、现场核查等审慎性措施。(2022-05-19 00:21:00)

“这也让我们在股市波动加大期间集中精力优化投资策略，无需分心处理投资者问责压力，以及调降产品清盘警戒线等其他事务。”上述主观策略私募基金负责人向记者直言。(2022-04-14 00:00:00)

“但是，这些高净值投资者能否继续信任我们所推介的产品，还得看私募产品能否尽早回本，若这些私募产品净值回本持续遥遥无期，越来越多高净值投资者很快会改换门庭。”他指出。(2022-04-07 00:00:00)

“公募集中抱团一个赛道或某个龙头的风险，我们在去年就领教过了，从个股股价跌破位的情况来看，‘多杀多’杀估值还没结束，如量化的被动卖盘、私募基金回撤触发平仓警戒线等。”一位资深市场人士对记者说。(2022-03-09 00:00:00)

本周末影响市场的重要资讯有：证监会最新发声，下半年五大改革重点出炉；港交所推出首只A股期货产品；监管出手，IPO询价三大调整，打击恶意报价、抱团压价；新华社刊文称美股近期面临更多利空打压。宏观经济我国总和生育率低于国际警戒线第七次人口普查数据显示，2020年中国总和生育率是1.3，低于国际社会通常认为1.5的警戒线，被认为有跌入低生育率风险的可能。不知道有多少读者跟基金君一样，最近在追一部夏天最火的刑侦剧——《扫黑风暴》！节奏快、尺度大，开篇即高能。(2021-08-22 13:20:00)

相比之下，沪深300指数表现分化最小，共有65%的成份股年内股价上涨，呈现出普涨行情。仅8股年内股价跌幅超过20%，最大跌幅为32%。(2020-08-17 04:15:00)

业内人士表示，虽然监管层大大提高了分级基金的准入门槛，资管新规也明确提出公募不得采取份额分级。从公募基金来看，分级产品将成为历史。因此，投资者应该远离分级基金。(2018-02-05 07:58:00)

在资金难募集的环境下，上市公司的闲置资金对私募基金可谓是“富矿”，但不同私募的态度也不同，上市公司为了保障资金安全在商讨合同条款时要求颇多，止损线和警戒线设置很高，对于股票型基金来说限制太多很难操作，最终没能达成合作。(2017-12-13 00:00:00)

林玉伟指出，其次要考虑母基金的风控措施，包括收益目标、警戒线和风控线，以及在风控条例触发的时候，如何及时、有效地做到坚定执行。再者要考虑子基金层面，包括各个不同子基金之间的相关性以及各自的收益特性和风控条例。最后，要对已形成的FOF基金进行逻辑验证、压力测试、实盘修正，以实现组合基金稳健收益的目标。(2017-03-03 09:15:00)

信威集团周五午后开盘快速下挫跌停，收于14.6元/股，消息面上信威集团隐匿巨额债务，神秘人套现离常我们发现，信威集团控股股东王靖在2015年7月29日将持有的上市公司400,000,000股限售流通股质押给国家开发银行股份有限公司，占公司总股本的13.68%，经过计算，这笔质押的警戒线在17.4元，平仓线在15.08元，这笔质押或已跌破平仓线。(2016-12-25 14:52:00)

此外，场内货币基金可适当关注，目前市场资金紧张，场内货币基金遭遇抛售，原价100元的货币基金，99.9元甚至99.8元都可能买得到，买入之后赎回就可以拿回100元，收益远超普通货币基金。总体来说，货币基金还是一种十分安全的低风险基金。(2016-12-20 06:12:00)

霍肖桦建议，在充分评估自身财务承受能力的基础上，确定担保额度。在为其他公司提供担保时，最好能要求被担保人提供反担保以“自保”。(2016-08-26 01:20:00)

万科的举报信真正的价值在水皮看来是切中了“风险控制”这个软肋，金融大局要稳关键是风控，而在9个资管计划中，表面看都有杠杆率，都在1:2，都不高，而且都有警戒线和平仓线；但是一旦成为收购的一致行动人，股票就要冻结一年，这样，所谓的平仓线就形同虚设，除非只有一个前提，万科股票天天涨，可以脱离地心引力，有人说可以追加保证金，但是姚老板真有那么多钱加杠杆干什么？！显而易见，这个问题不用宝能回答，要正面回应的是证监会和银监会，用银行的理财产品去买股票，股票被冻结了不能卖，如何保证融资的安全，理财产品能否构成一致行动(2016-07-21 07:42:00)

说了那么多，今天达哥还是想再跟大家强调一下如何进行跟随趋势的操作。如果市场还处于趋势运行之中，那么遇到一些波动，是十分正常的事情。如果一旦面临波动，就要杀进杀出，这显然不是跟随趋势的操作。(2016-07-19 02:34:00)

本报梳理官方披露数据并经过测算发现，25个省份中，贵州、辽宁、云南等地债务率超过100%警戒线，北京、福建、陕西、浙江债务率逼近100%警戒线。(2016-04-15 06:37:00)

财政政策：一方面托底经济是主要目的，另一方面帮助实体经济部门更有效率去杠杆也是政策倾向。但若按照100%(地方政府债务率)和60%(负债率)的国际警戒线标准，政府负债率已处于相对高位，为防范财政风险，政府不多的杠杆空间或不允许政府实施过度扩张的财政政策。(2016-04-08 13:53:00)

李扬认为，核心问题在于去杠杆和保持适当增长速度存在着矛盾。要在两者间保持某种平衡殊非易事。在经济增速下行趋势未得到扭转的背景下，保持适当增长速度会成为政府的首眩虽然去杠杆关乎经济长远健康发展，但在短期内就会被牺牲。(2016-02-22 06:47:00)

数据显示，在2015年的股市大幅调整中，7月共有超过200只私募产品遭遇清盘，到了8月末又有近200只产品逼近清盘线，还有800多只产品跌近警戒线。(2016-02-06 06:54:00)

在机械制造业步入低迷的时期，中南重工却因为转型文化业而躲过了行业低迷期。不过，值得注意的是，近期中南重工传出公司控股股东江阴中南重工集团有限公司质押股份触及质押警戒线的消息，此外，公司控股股东中南重工集团还以激励子公司核心管理人员为由拟与常继红签订股份转让协议。(2016-02-03 04:46:00)

此外，目前对大股东股权转让的限制以及大跌，让股权质押陷入了新一轮困境：据券商中国记者测算，新年后的几轮大跌下来，在去年以来发生的股权质押中，有382只个股的股权质押已经跌破了理论警戒线，涉及质押市值5499.04亿元；同时，还有211只个股的股权质押已跌破理论平仓线，涉及质押市值2880.78亿元。(2016-01-15 07:40:00)

四是融资客集中持有单只股票的风险依然存在。数据显示，11月6日，融资客单一股票持仓市值占比在90%以上的仍有21万余人，向证券公司借款接近1700亿元，占全部融资余额的15%，这部分客户应对市场波动风险的能力较弱。(2015-11-12 04:01:00)

不过，也有业内人士认为，在实践操作层面，大规模配资资金转移到券商PB接口仍存在现实问题。一方面国内券商PB系统的开放能力有限，其投资策略相对简单、无法提供复杂的产品设计，无法满足私募机构的投资要求；另一方面券商PB系统在达到警戒线时无法采取强制平仓的措施，在风控要求上难以和信托公司相比，这在一定程度上给账户的转移形成了障碍。(2015-10-30 13:14:00)

事实上，自从6月15日A股市场流动性危机爆发后，分级基金也随着大盘一起由盛转衰，在7、8月分别遭遇了两次下折潮，而今第三波分级基金下折潮也正在来袭。在此背景下，分级基金的整体规模也在急剧缩水，上周分级基金场内规模单周缩水比例就高达12%，减少了145亿份。(2015-09-16 07:55:00)