中信证券：预计2023年上半年锂行业供应紧张的局面难以缓解

关税政策被判违法后，特朗普称将加征10%全球进口关税。美国总统特朗普20日在一场白宫记者会上称，他将签署行政令，对全球商品加征10%的进口关税，为期150天，以取代稍早前被美国最高法院认定违法的一些紧急关税记者会上，特朗普还抨击最高法院的裁决太荒谬，称最高法院不让他依据美国《国际紧急经济权力法》收哪怕1美元关税，他却被允许切断美国与一个国家的所有贸易或商业往来，可以实施足以毁灭一个国家的禁运，“可以为所欲为，但就是不能收1美元关税”。(2026-02-21 06:32:00)

据海关统计，海南自贸港封关运作以来，截至2025年12月31日进口“零关税”货物达4.2亿元；加工增值内销免关税货物超4723万元；新增外贸备案企业3265家，同比增长超2倍；2025年全年，新增外贸备案企业3万余家，同比增长超四成。游客尹丽群：明年我还想在三亚玩海上游乐项目，带上我朋友家人都来玩儿。(2026-01-02 10:41:00)

中金公司研报称，预计2026年煤价将呈现前低后高走势，全年中枢可能与2025年基本持平。需求端或是主要拖累因素，但供给侧约束相对较强。蒙煤增量，炼焦煤供需宽松。我们认为2026年国内炼焦煤供给向上弹性有限，但蒙煤进口具备增量，炼焦煤整体供给可能仍有增长。(2025-12-19 07:28:00)

市场探底回升，午后三大指数跌幅收窄。从板块来看，绿电概念爆发，化工板块持续走强，煤炭板块表现活跃；下跌方面，燃气轮机概念连续调整，军工板块走弱。有券商表示，展望未来，国内方面，在更新需求和电动化趋势持续，叠加地产新开工面积降幅持续收窄等因素驱动下，国内需求正加速回暖。而出口方面，在矿产品价格处于历史高位拉动澳洲、南美等地区需求，叠加非洲、印尼等新兴市场需求快速增长以及工程机械企业持续出海等因素驱动下，主要品类工程机械出口量亦有望保持增长。(2026-03-12 14:46:00)

近期受国际局势扰动，全球资本市场震荡加剧，黄金等贵金属价格波动明显，原油价格也受到消息面影响而大起大落。然而，中东冲突已发酵多日，目前仍未见明显的缓和迹象。工银瑞信基金认为，如果跟踪美伊冲突确实有长期化趋势，由于伊朗原油出口下降、封锁霍尔木兹海峡，原油及油运将直接受益，稀有金属、锂电、传统能源等在自主可控逻辑强化背景下间接受益。(2026-03-11 01:19:00)

华西证券指出，短期，IEEPA关税取消，关税水平下降将带来出口窗口期。美国关税下降有利于全球贸易回暖：中国直接对美出口关税下降10%，东南亚等国对美出口成本也将下降5%左右；同时，未来关税不确定或带来新一轮抢出口。运价数据：仅统计出口运价，可以明确区分内外贸。但运价受供需双向扰动，导致与贸易量关联不稳定，定量参考性相对较弱。(2026-03-06 07:39:00)

华泰证券研报表示，鑫椤锂电发布锂电产业链5月预排产，总体排产环比稍降，华泰证券认为主要系国内强制配储政策取消对大储需求短期影响，以及美国加征关税冲击对美出口的储能电池。长期而言，国内新车型新技术不断推出，欧洲及亚非拉储能市场前景向好，华泰证券看好锂电产业链供需边际持续改善，建议关注格局较好的电池、结构件、负极龙头，以及受益于高压密升级的铁锂正极龙头。风险提示：新能源车销量不及预期；新技术或新工艺导致行业格局变化；行业竞争加剧导致盈利不及预期。(2025-04-30 06:54:00)

A股上市公司半年报正在密集披露中。据统计，截至8月5日，已有110份中报出炉，基金的持仓情况也进一步清晰。金融投资报记者注意到，合计共有78家公司获公募基金持有。容百科技从事锂电池正极材料的研发、生产和销售。半年报显示，2024年上半年，公司实现营业收入68.88亿元，同比下降46.58%；归母净利润1027.79万元，同比下降97.29%；扣非净利润-380.90万元，上年同期为3.25亿元。(2024-08-06 04:21:00)

中金公司9月19日研报指出，大规模动力电池退役潮即将到来。动力电池回收寿命为4-8年，当前时点回收的退役电池量对应到2016年左右的锂电装机量，2016年左右新能源车销量处于高速增长阶段，大规模动力电池退役潮即将到来锂电企业是否自主开展锂电回收与其正极材料布局深度有关。我们观察到入局锂电回收的动力电池龙头企业中，主要依靠自主开展进行锂电回收的宁德时代、比亚迪、国轩高科三家企业均布局了正极材料且有自供能力(2023-09-19 07:22:00)

在隔夜美股存储概念大涨的带动下，3月18日，存储芯片概念股大涨，同有科技、深科达、西测测试、朗科科技20cm涨停，广合科技、中电港、诚邦股份涨停。据媒体报道，韩国三星最大的工会组织“全国三星电子工会”表示，因薪酬谈判破裂，工会已启动为期十天的投票程序，结果将于本周三正式出炉。中国银河证券也认为，当前时点是存储芯片赛道下一轮周期的新起点，在AI服务器需求高速增长叠加国产替代，看好国内存储产业链相关上市公司的投资机遇。(2026-03-18 14:33:00)

华泰证券指出，2026年2月末CCPI-原料价差为2470，处于2012年以来最低分位数。企业资本开支意愿逐步降低下，石油化工行业供给有望逐步优化。风险提示：原油价格大幅波动；化工品需求不及预期；新增产能释放造成行业竞争加剧；新技术及新材料应用进展不及预期。(2026-03-18 07:12:00)

中信证券指出，美伊战争正向着长期化方向发展，霍尔木兹海峡的“封锁”推动原油价格飙涨，中信证券认为原油价格持续高位将在全球范围内提升纯电与低馈电混动车型竞争力，中国车企技术优势有望加速转化为全球份额。当前时间点，我们认为上游原材料价格上涨等负面因素已经被逐步price-in，市场对2026年板块业绩预期充分调整，同时我们认为地缘政治因素导致的高油价，有望成为长周期视角下优质国内新能源乘用车车企长期出海逻辑加强的催化剂。我们认为有明确新能源汽车出海增量的企业将是今年跑赢板块的重要推动力。(2026-03-17 07:52:00)

锂矿板块首份半年报业绩预告来了，炸裂表现直接让这家公司14万股东一夜无眠！雅化集团6月6日晚间披露的半年报业绩预告显示，公司预计上半年业绩同比大增逾5倍。此外，天风证券指出，无论是3月碳酸锂期货的大跌，还是4月需求萎靡的影响，锂盐价格的坚挺程度远超市场预期，这与过去市场认知的锂盐价格虚高有本质区别。而随着5月需求复苏锂价缓慢上行，当前锂盐价格反映的是实际供需关系。(2022-06-07 07:12:00)

另外，海南矿业“十四五”计划将把新能源产业上游矿产资源采选及加工业务作为未来5年产业转型升级的重要方向。国金证券(600109)研报显示，当前其2万吨电池级氢氧化锂项目正在开展土地征收工作，预计2023年初投产。(2022-03-04 00:00:00)

嘉宾介绍：刘笑仪，上海有色网锂行业高级分析师，英国格拉斯哥大学金融专业硕士。长期深入研究锂产业链，实地调研锂矿、锂盐、正极材料、电池回收企业及工厂，对细分领域供需结构、成本模型均有深入研究从锂盐产能端来看，目前主要的锂盐的产能集中在中国，像碳酸锂及氢氧化锂目前扩张速度来看，碳酸锂的全球的产能扩张速度大概五年的复合增长率是20%左右，氢氧化锂的五年的复合增长率大概是在32%左右。相对应而言，整体在资源端，无论是矿还是冶炼这边的产能是逐渐释放，我们认为对于未来需求的大幅扩张也将形成一个支撑以及补足的作用。(2021-12-29 00:13:00)