展望明年券商“夸自己”：行业估值处于低位 有显著配置价值

在特斯拉FSD入华倒计时，以及电动汽车企赛道愈加内卷的背景下，公募基金经理正将仓位移至确定性更大的智能驾驶赛道。券商中国记者注意到，在车企竞相降价竞争的大背景下，不少公募基金经理减持了门槛较低的整车标的，并将仓位逐步覆盖参与者更少、技术门槛更高的智能驾驶赛道，在智驾公司尚未批量IPO的当下，基金经理的智驾赛道仓位主要指向智驾芯片、智能座舱、预控制器、连接器公司等。上述基金经理强调，自动驾驶对于消费者的冲击不亚于智能手机对功能机的冲击。燃油车到电动汽车只是加速操控各方面提升了，但看不到杀手锏级别的优势，而自动驾驶就是这个决胜的因素(2024-05-03 14:42:00)

春节前，私募量化产品遭遇地震。私募排排网的数据显示，四大头部私募量化选股产品在春节前的跌去了2023年的收益。量化策略作为投资管理的一种策略，想要有市场需求，要从财富管理和资源配置两个方面思考。从这两方面看，公募量化策略在绝对收益和相对收益方向均有较大的发展空间，包括市场中性策略、股债混合策略、指数增强策略、主动量化策略等，随着新的市场指数不断推出，以相应指数为基准的被动指数基金、指数增强基金等潜在需求较大，公募量化为市场提供跟踪误差较低的指数基金，或者在严格的风控约束下，提供长期稳健超额收益的增强类基金，具有广阔的发展空间。(2024-04-30 14:46:00)

核心观点4月30日，中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作。当前经济仍面临诸多挑战，主要是有效需求仍然不足，企业经营压力较大，重点领域风险隐患较多，国内大循环不够顺畅；同时，我国经济今年开局良好，基础稳、优势多、韧性强、潜能大，回升向好是当前经济运行的基本特征和趋势。风险提示：国内需求复苏不及预期；部分企业业绩不及预期；海外经济衰退风险；美联储政策预期反复；地缘政治冲突升级风险；短期股价波动风险等。(2024-05-04 09:04:00)

刚过去的四月，A股在盘整后有所突破，尤其是沪指站上3100点，传递出积极信号。北向资金连续加仓积极看好后市，机构调研活动也凸显了机构积极乐观的态度。排排网财富产品研究部告诉记者，随着一季报披露结束，五一长假后，业绩的不确定性因素减弱，部分避险的资金可能重回市场。另外，若日元持续贬值，国际资本有望持续流入AH股，为市场带来较多增量资金。(2024-05-04 08:52:00)

核心观点4月30日，中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作。当前经济仍面临诸多挑战，主要是有效需求仍然不足，企业经营压力较大，重点领域风险隐患较多，国内大循环不够顺畅；同时，我国经济今年开局良好，基础稳、优势多、韧性强、潜能大，回升向好是当前经济运行的基本特征和趋势。风险提示：国内需求复苏不及预期；部分企业业绩不及预期；海外经济衰退风险；美联储政策预期反复；地缘政治冲突升级风险；短期股价波动风险等。(2024-05-04 09:04:00)

高仓位、高集中度、低换手率，2023年，傅鹏博的投资风格一如既往。多次提及控制回撤、关注估值、拥抱高股息，作为成长型基金经理的傅鹏博，又出现了一些变化。对于运营商及高股息率公司的火热，傅鹏博认为这表明，不确定的环境中，资金正在寻找 “相对安全”资产。剔除周期波动明显的行业，这些公司能够产生持续稳定的经营性现金流，平衡利润在企业发展和股东分红中的分配。(2024-03-27 22:14:00)

当地时间5月4日，数万投资人将在“股神”巴菲特的故乡——美国内布拉斯加州小城奥马哈，也即伯克希尔哈撒韦的总部所在地参加年度股东大会。中国话题是近年来巴菲特股东大会上绕不开的话题。去年的股东大会上，巴菲特表示，中美两国都具有竞争力，都能达成繁荣发展的愿景，中国将会成为更好的国家，美国也可以如此，两国需要友好相处，考虑到以后的200多年，这几乎是必须的(2024-05-03 06:53:00)

5月2日晚，美股三大指数集体高开。其中，中概股表现尤为出色，截至发稿，哔哩哔哩涨逾11%，高途涨超10%，理想汽车、小鹏汽车涨超9%，拼多多涨超8%，京东涨超7%，腾讯ADR涨超5%，百度涨4.8%也有部分观点认为，政策方面将对下一阶段港股行情继续构成支撑。4月19日，证监会发布5项资本市场对港合作措施，沪深港通ETF纳入规模门槛下降、人民币股票柜台纳入港股通等举措将有助于拓宽资金流动通道，提升港股流动性。(2024-05-03 00:15:00)