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[导读]:5月12日，中美日内瓦经贸会谈联合声明发布后，资本市场应声沸腾，港股主要指数全线大涨，恒生指数收涨2.98%，恒生科技指数收涨超5%，美国股指期货应声上涨，美国国债收益率和美元指数也随之上涨。“中期在关税冲击减小后，可围绕景气回升进行关注，其中DeepSeek突破加速AI产业发展，AI产业链中的基础设施环节和应用环节仍是中期重要主线。”景顺长城基金表示。
中欧基金、景顺长城基金、摩根资产管理、摩根士丹利基金、诺安基金、德邦基金等多家公募管理人向券商中国记者表示，此次会谈进展显著超预期，关税阶段性下调为市场注入强心针，外贸相关产业链直接受益，中长期科技自主可控与新质生产力方向仍为政策主线。
关税调整幅度超预期，短期缓和信号明确
随着中美关税政策超预期调整释放积极信号，景顺长城基金对A股市场保持乐观：本次中美谈判的关税下调幅度大超市场预期，背后原因可能包括美国供应链对中国的依赖，以及我国综合国力的提升，有助于提振市场短期风险偏好。并且关税回到可接受的水平后，国内经济和企业盈利复苏有望回归正常轨道，基本面预期处于改善通道，短期不排除部分资金获利了结，但无论是盈利还是估值当前都处于相对顺风的状态，未来需要关注90天豁免期后的关税政策变化。
摩根资产管理同样表示，此次关税下调的幅度超出预期，这反映出中美双方都认识到关税将打击全球增长的经济现实，对话及协商是化解风险的更好选择。资本市场立即出现积极反应，中国香港主要股指和美国股指期货应声上涨，美国国债收益率和美元指数也随之上涨。90 天的关税暂停期为双方争取了达成进一步共识的时间，但它仍然给谈判进程带来了一定压力，需要观察双方后续磋商进展。预计整体资本市场风险情绪或将有所缓解，风险释放反弹后或更多回归经济和盈利基本面。 ... 网页链接