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基金规模在头部,业绩却在腰部?实情如何?中小公募“业绩增规模不增”怪圈又如何破?

2023-02-11 00:00:00 编辑:基金速查网

[导读]:天相投顾基金评价中心认为,要解决这一矛盾必须把基金公司利益和基民利益统一起来。首先,投资者应理性看待权益类市场,认清市场存在周期性,不过度迷信明星基金经理以及头部机构,同时应该建立合理预期,充分理解基金经理投资理念,并选择适合自己的基金产品;另外,基金公司也应避免过度追求短期规模增长,而应该勇于“逆向销售”,通过合理的宣传和投教工作帮助投资者树立正确的投资价值观。

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  据济安金信基金评价中心数据显示,从三年权益产品利润总额与基金净资产规模相关关系来看,全市场基金公司近三年权益类产品利润总额与基金净资产规模呈现一定的线性关系,即规模越大越有可能创造更多利润额,头部效应显著。

  但从业绩表现上看,却又是另一番景象。事实上,过去几年主动股票投资管理能力排名前十的基金公司中,虽然依然可见大公募身影,如易方达、国泰、建信等,但信达澳亚、农银汇理、汇丰晋信、中庚、鹏扬等一批近年来持续焕发活力的中小公募,无论是公司数量还是排名位置均呈现出了明显的后来居上势头。

  不过,“业绩好、规模增”的现象在部分中小公募基金却并没有上演。马太效应显化背景下,中小公募的生存压力可能远远超出外界的想象,甚至做好产品业绩,也未必能够改善基金公司自身的生存指标。有业内人士表示,当前基金产品数量超过万只,依靠单一产品业绩制胜的阶段或已过去,公司品牌力越来越受重视。 ... 网页链接

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