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[导读]:每日主题策略讨论,东方财富网汇总八大券商观点,揭秘行业现状,观察行情走势,提前为您把脉A股。中国新能源车产业链全球化进军态势不可逆转。2022 年8 月16 日,IRA 法案落地。税收抵免最高为7500 美元,对车用电池的上游关键矿物产地和电池组成部分产地作出限制。
如何从产业周期看近期新能源大调整。简单的结论:1)欧洲干预、美国政策壁垒提升等事件,在历史长河中都是短期周期现象。2)核心成长逐步到了布局时间点;短期机会在“内需股”;长期布局中国优势领先技术。
展开看:1、行业整体周期看,核心关注中周期变化,核心成长的布局时间点逐步来临。长期看,目前行业刚刚进入平价阶段,处于新成长的起点。矛盾在于供需中周期,目前处于向上三年周期的高峰,现在担心的是2023 年供需下降周期开启后,需求会不会出问题,如果出问题,那短期不光杀估值,而且会杀业绩。由于海外需求占比越来越大,所以欧美政策、需求的预期影响被边际放大。但反过来想,目前对海外需求预期低,对应核心成长的公司就是布局时间点;内需股是短期避险地。
2、从欧美的产业周期和经济周期看,设置壁垒是短期现象,融合发展是长期趋势。从欧美产业周期看,目前其新能源产业整体落后中国1-2 个中周期,设置一些壁垒是常规做法。回顾我国上一个周期电动车的发展,一样在当时设置了类似动力电池白名单等壁垒,但在2018、2019 年放开了特斯拉。我们预计在下一个供需低谷欧美反而会鼓励中国优势企业过去。 ... 网页链接