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[导读]:风险提示:基金投资有风险,投资者在投资前请认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。
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融通新能源汽车的中报在近期发布,基金经理王迪在中报中详细剖析了其投资组合的迭代逻辑,并分享了他对新能源车、光伏风电、军工等行业的看法。
王迪表示,对整体的组合构建做了一定的迭代,以期更符合实际,契合自身能力与个性,保持良好的组合管理心态。
王迪把组合构建分成三部分基石配置、进攻配置、储备型配置。基石配置是组合的基础,也是重仓的领域。选取的标的核心条件为行业市场空间大,竞争格局清晰,公司长期竞争力突出,业绩增长与估值较为匹配。此部分标的持有仓位较多,配置较为集中,并且持有期较长;进攻配置则是可能成为股价领头羊的标的,这些标的存在一些鲜明的特征,如行业比较优势突出,行业逻辑发生重大积极变化,业绩爆发式增长,中长期不可证伪。当然,另一面往往是估值较高,涨幅已经较大。这一部分会充分考虑市场环境,如流动性、风险偏好等做出配置比例调整。这部分的配置也可以很好的平衡其他两部分配置,能够让其他两部分更好的长期持有;储备型配置则是为组合未来配置做好研究储备。这些标的的特点是低估值,公司竞争力很强但短期业绩或者行业逻辑遇到一些挑战。但困难是短期的,一旦挑战因素预期解决,预计标的将迎来业绩与估值双升,潜在空间较大。 ... 网页链接