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[导读]:本报告导读市场调整下,2021Q1基金仍坚守龙头白马配置风格,沿景气方向增配银行、医药生物等。流动性收缩趋势下机构暂避TMT。其中2021Q1计算机行业配置比例较2020Q4继续下降0.66个百分点至3.00%,超配比例大幅降至-1.51%(上期-0.61%)。
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市场调整下,2021Q1基金仍坚守龙头白马配置风格,沿景气方向增配银行、医药生物等。
摘要
2021Q1大多数基金选择风格鲜明的行业配置,并仍然坚守龙头白马,加仓行业主要集中于银行、医药生物,而新能源相对减仓幅度较大。2021年年初蓝筹股泡沫背景下,大多机构投资者选择了风格鲜明的行业配置。我们基于此进行分类考察,春节后市场调整过程当中,不同风格的基金配置选择存在明显差异。具体来看:1)消费类基金在自身行业估值较高的情况下并未大幅减仓,而是转向了银行进行大幅增配,配置比例大幅上升2.71pct。除此之外,此前减仓较为明显的医药也受到了青睐。2)科技类基金减仓此前重配的新能源行业,转而调仓至化工等周期成长性行业。3)平衡风格类基金在配置行为上与前两类基金具备明显差异性,在减仓新能源、机械设备、国防军工的同时,并逆势加仓2021Q1调整幅度相对较大的电子行业。 ... 网页链接