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[导读]:机构资金回流正在加速，中国市场仓位已成为公募QDII最大业绩来源。随着A股与港股的联袂起飞，QDII基金业绩格局越来越多地决定于是否重仓中国股票。南方香港成长基金经理熊潇雅认为，当前社会在供给端的重要趋势是AI时代的全面到来，技术要素上“信息化、SaaS化、移动化、AI化”将助力所有行业进行新一轮的重构，人力资本要素上则受益于四十年高等教育积累带来的工程师红利。在需求端，房地产经济步入后周期时代，国内消费习惯迎来巨变，此时伴随着中国国力增强、文化自信增强，中国品牌、中国技术、中国创新药品将走向世界，强烈看好具备全球竞争力的中国消费品牌和创新药、中国硬科技行业在新时代背景下的发展机遇、“碳中和”背景下的能源变革和AI技术变革下的各行业重塑，基于“所有行业都值得重做一遍”，这也意味着AI将在许多行业带来重构的机会。
QDII基金持续回流A股和港股市场的新现象，也在相当程度上暗示了中国科技股的技术崛起和估值吸引力，多位基金经理也认为中国科技股在“宏大叙事”面前或有更大想象空间。
是否重仓A股与港股，已成为当前公募QDII业绩排名的关键。
Wind数据显示，当前公募主动权益类QDII年内收益排名前十产品，已清一色为中国股票仓位为核心，以美股为核心仓位的QDII产品已全部淡出业绩十强。今年以来收益排名最高的QDII基金来自万家基金旗下的万家全球成长混合QDII，年内收益率达到16.05%；排名第二的产品来自创金合信基金旗下的创金合信港股互联网QDII，年内收益率为15.69%；排名第三的主动权益类QDII则是创金合信全球芯片产业QDII，今年初至今的收益率为11.81%。
值得一提的是，排名前十的QDII基金的核心仓位清一色将A股与港股市场作为核心仓位。以排名前三强的QDII产品为例，万家全球成长混合QDII的A股仓位、港股仓位占比分别为43.54%、20.18%，两者合计占比达到63%。排名第二的创金合信港股互联网QDII基金的港股仓位更是达到86.62%，而该QDII的美股仓位占比不足3%。 ... 网页链接