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每经热评丨券商研究员与基金经理共谋“老鼠仓”需三方面完善监管

2023-01-04 00:00:00 编辑:基金速查网

[导读]:笔者以为，建立公募基金经理与券商研究员之间的防火墙，首先需要基金公司与券商提升公司治理水平，完善内控机制，这是问题的根本。

　　险资身影频现科技领域！求解“稳健与风险”平衡难题

　　债市接连下跌什么情况？

　　财信证券吴号：医药生物板块分化加剧三大投资主线机遇凸显

　　摩根大通上调中国股票至“超配” 直言近期调整是入场好时点

　　私募年内分红超170亿元同比增长超两倍

　　十大券商策略：春季躁动有望提前静待12月重磅会议

　　河北证监局披露的《行政处罚决定书》显示，徐远航自2020年7月13日起担任申万菱信智能驱动基金的基金经理，并负责申万菱信智能驱动基金的具体投资运营。徐远航于2021年4月12日完成将锦泓集团纳入股票池的工作程序，4月13日开始申请交易锦泓集团，4月15日获得交易许可后立即下达买入指令。此后，4月16日、4月19日持续买入该股票，直至4月19日锦泓集团占基金净值的比例达到6%。从这一时间轴上看，徐远航知悉该基金拟交易锦泓集团、交易锦泓集团的时点、锦泓集团在基金中的占比等未公开信息。

　　2021年4月15日至30日期间，徐远航利用与长江证券研究员靳昕共同路演、调研等活动机会，向靳昕推荐锦泓集团股票，并向其透露了该股票在其所管理基金中的占比等未公开信息。靳昕知悉上述未公开信息后，指导其父亲靳某并通过靳某的账户，于2021年4月15日先于基金买入锦泓集团股票，并于4月21日至30日持续委托买入，累计成交金 ... 网页链接

券商业绩指标考核权重应当不低于80%！基金经理薪酬改革征求意见

基金管理公司绩效考核意见稿细节曝光。据券商中国记者获悉，为规范基金管理公司绩效考核与薪酬管理行为，健全长效激励约束机制，强化基金管理公司与基金份额持有人的利益绑定，根据相关法律法规，相关部门制定并下发《基金管理公司绩效考核管理指引》。《指引》对分红也进行了约束。比如基金管理公司应当建立科学、合理、规范的股东分红机制，在加强资本积累、强化投资研究、风险防范、信息科技、投资者教育与社会责任等方面投入的前提下，根据基金产品中长期业绩和投资者盈亏情况，审慎确定分红频率与分红比例(2025-12-07 00:07:00)
标签：管理薪酬应当基金管理投资绩效公司
券商 “十五五”期间大小券商怎么干？吴清列出9条任务清单

对于“十五五”期间的证券行业重点任务，监管作出最新部署。12月6日，中国证券业协会第八次会员大会在京召开，证监会主席吴清发表致辞，围绕“十五五”时期证券行业的使命责任、如何打造一流投资银行和投资机构等，提出9条要求他表示，行业机构必须坚持长期主义，把文化建设融入公司发展战略、规章制度、日常经营，并高度重视声誉管理，加快健全激励约束和人才培养体系等。(2025-12-07 00:03:00)
标签：投资行业机构发展证券服务投资机构
集团美联储12月降息预期持续升温！高盛最新研判2026年降息路径

美联储降息预期持续升温。受一系列疲软的就业数据影响，交易员正加大力度押注美联储将进一步降息。另外，知名投资人、Gavekal集团首席执行官Louis-Vincent Gave在12月4日接受采访时做出惊人预测：“美联储与财政部合流的大局已定，其长期影响将是美国债券市场的崩溃。”(2025-12-05 07:12:00)
标签：降息基点可能市场就业概率利率主席
集团 AI“循环交易”新玩法：OpenAI入局私募赛道亲自下场推动企业用AI

继通过一系列令人眼花缭乱的“循环交易”将一众供应商、客户绑上一条船后，OpenAI又将这套玩法带入新的领域：私募股权投资。估值达5000亿美元的初创公司周一发布公告称，将持有纽约投资公司兴盛控股集团的股份，并将在兴盛控股旗下的公司派驻人工智能专家。库什纳在周一的公告中表示：“我们非常高兴能进一步拓展与OpenAI的合作，将其前沿模型、产品与服务引入我们认为极具技术创新与应用潜力的行业领域。(2025-12-02 00:57:00)
标签：控股公司股权交易初创领域投资
买入你恐慌我贪婪！超700亿资金借道ETF进场抄底这些板块更是被主力连续买入

本周股指普跌，沪深两市股票型ETF和跨境型ETF合计净流入701.21亿元。行业主题上看，人工智能、机器人等ETF被资金看好，而银行、化工相关ETF被资金抛售。目前有5只ETF披露下周上市，跟踪标的为化工、家具家电、港股通50、工业软件、港股汽车等。(2025-11-22 13:25:00)
标签：净流入港股资金跨境成交上市合计
买入私募现身年内上市190只ETF前十大持有人私募大买ETF有争议？

财联社11月21日讯私募正成为ETF重要持有人。私募排排网最新数据显示，今年以来共有154家私募进入到190只年内上市ETF前十大持有人名单中，合计持有份额达29.29亿份。“近年来，ETF蓬勃发展，竞争也愈发白热化，基金公司在规模增速要求之下，与私募合作开发套利模式也悄然兴起。”有知情人士向财联社记者表示，此前市场有一种套利模式，即私募参与首发或持营，基金公司承诺一定年化利率的刚兑，私募资金持有某宽基ETF的同时，为了对冲ETF的下跌，同时买入同类宽基的股指期货，基本实现了盈亏平衡，私募资金的收益则主要来自基金公司的承诺利息。(2025-11-21 09:33:00)
标签：持有份额合计持有人上市规模
研究员资金“二八”流向！基金费改两大影响显现

基金费率改革持续推进，上百亿成本下降带来的深层影响，开始逐步呈现。随着费率降低和种类日趋丰富，基金的资金流入出现“二八”现象，20%的低费率基金资金净流入，比其余80%基金的净流入高出一万多亿元基于此，《研究报告》引入回撤面积，通过回撤深度随时间累计的面积，量化评估指数基金持有期间投资者的累计回撤压力与“痛苦总量”。为进一步改善持有体验，《研究报告》提出，构建低相关性质的指数增强基金组合策略，或者在指数增强基金组合加入中证债基等品类，依托“收益-痛苦曲线”开发在线配置工具、生成个性化指数组合等，提升指数基金投资体验。(2025-12-07 09:49:00)
标签：费率指数投资回撤投资者净流入体验基金：嘉实中证细分化工产业主题ETF
研究员业绩指标考核权重应当不低于80%！基金经理薪酬改革征求意见

基金管理公司绩效考核意见稿细节曝光。据券商中国记者获悉，为规范基金管理公司绩效考核与薪酬管理行为，健全长效激励约束机制，强化基金管理公司与基金份额持有人的利益绑定，根据相关法律法规，相关部门制定并下发《基金管理公司绩效考核管理指引》。《指引》对分红也进行了约束。比如基金管理公司应当建立科学、合理、规范的股东分红机制，在加强资本积累、强化投资研究、风险防范、信息科技、投资者教育与社会责任等方面投入的前提下，根据基金产品中长期业绩和投资者盈亏情况，审慎确定分红频率与分红比例(2025-12-07 00:07:00)
标签：管理薪酬应当基金管理投资绩效公司
交易大爆发！38只新发！

本周38只新基金启动募集，指数基金仍是“主力军”中国基金报记者王思文本周，全市场共38只新基金面向投资者公开发行。38只扎堆在本周发行Wind数据显示，本周38只新基金中，29只在周一启动发行，占本周新基金的76.32%；周二、周三、周四分别有4只、3只和2只基金开始认购，周五暂时没有新基金启动发行。政策面上，中国证监会近日优化ETF注册及上市审核流程，取消了ETF注册环节提交证券交易所无异议函的要求，沪深交易所也相应修改了自律规则，进一步减轻行业负担，激发市场活力。(2025-12-08 11:12:00)
标签：证券投资投资认购证券发行指数募集基金：国泰中证港股通互联网ETF 鹏华中证通用航空主题ETF 鹏华中证卫星产业ETF 易方达中证港股通高股息投资ETF 易方达中证工程机械主题ETF 招商上证综合增强策略ETF
交易全球铜价再创新高！沪铜单周大涨超6% 后市怎么走？

国内沪铜单周上涨超6%，主力合约近9.30万元/吨。过去一周内，LME铜期货价格和上海期货交易所沪铜期货价格连续3次创下历史新高。华泰证券分析师李斌团队认为，全球铜供需由过剩转短缺，2026年铜价高点或超1.2万美元。展望2026年，若扰动事件频发，铜矿增量仍有限；而需求方面，电力相关领域是2026年铜需求增长的重要基础，全球铜需求增量和增速分别为77万吨、2.97%(2025-12-07 07:05:00)
标签：期货涨幅新高创下库存仓单全球
信息业绩指标考核权重应当不低于80%！基金经理薪酬改革征求意见

基金管理公司绩效考核意见稿细节曝光。据券商中国记者获悉，为规范基金管理公司绩效考核与薪酬管理行为，健全长效激励约束机制，强化基金管理公司与基金份额持有人的利益绑定，根据相关法律法规，相关部门制定并下发《基金管理公司绩效考核管理指引》。《指引》对分红也进行了约束。比如基金管理公司应当建立科学、合理、规范的股东分红机制，在加强资本积累、强化投资研究、风险防范、信息科技、投资者教育与社会责任等方面投入的前提下，根据基金产品中长期业绩和投资者盈亏情况，审慎确定分红频率与分红比例(2025-12-07 00:07:00)
标签：管理薪酬应当基金管理投资绩效公司
信息中际旭创被纳入中证A50 ETF会不会被迫高位接盘？

11月28日晚间，公开信息显示，刚刚创出历史新高不久的光模块龙头中际旭创被纳入了中证A50指数，将于12月12日收盘后生效。余丰慧认为，回顾2021年底宁德时代被纳入沪深300指数时的情况，虽然当时市场上有质疑声音，但后续表现证明，作为成份股的重要代表，其长期增长趋势并未因此改变。因此，对于中际旭创而言，只要其基本面持续向好，即便短期内股价有所波动，长期看仍有望为投资者带来正向回报。(2025-12-01 00:05:00)
标签：指数减持公司投资股东纳入基本面成份股基金：大成中证A50ETF