可转债基金业绩冰火两重天

现已进入2023年收官月的最后一旬。年内，海外市场行情表现不俗。纳斯达克指数累计上涨43.35%，亚太市场中日经225指数累计上涨29.05%，韩国综合指数累计上涨16.90%，印度NIFTY50累计上涨18.49%，越南VN30指数累计上涨10.70%另一方面，美债收益率已经下调，美元指数也下调，人民币也在升值。当前股票市场下跌，并没有反应出宏观上有利的变量，尤其是12月。反常现象不会维持太久，希望在未来能够看到整个宏观变化支撑港股市场向上。(2023-12-22 11:43:00)

市场震荡行情下，今年以来新基金发行明显降温，整体发行份额创2019年以来新低，平均发行份额则已创历史新低。富国基金星投顾发布的《2024年A股市场策略与展望》显示，从2023过渡到2024，三大A股核心驱动将显著改变。首先，上市公司盈利有望筑底反弹，逐渐走向低幅度修复通道；其次，中美货币政策有望走向共振，流动性维持宽松格局；第三，由于政策定力与张力并举，美债、美元对A股的影响有望逆转，风险偏好有望迎来积极改善的窗口期。(2023-12-14 07:24:00)

即便整体业绩低迷、新发基金遇冷，对公募基金而言2023年依然是“大年”。截至三季度末公募基金管理规模达27.21万亿元，较年初增近6%。六是低风险工具投资需求上升，固定收益ETF发展有望进入快车道。张志明认为，随着投资者对固定收益ETF的投资习惯逐步养成，固定收益 ETF的投资便利、资金利用率高等产品优势有望进一步挖掘。(2023-10-30 00:20:00)

近期，以贵州茅台、宁德时代为代表的基金重仓股纷纷遭遇重挫。曾几何时，这些具备“好公司”标签的基金重仓股风光无限，在如今的极致化市场行情中却屡屡受挫。徐迅表示，一些非核心成长股在上轮抱团行情中没有多少泡沫形成，面对下跌行情时会跌得少一些或逆市上涨。(2023-10-23 17:07:00)

依靠A股核心资产的崛起以及明星股基选手空降债基赛道，债基业绩竞争迎来“降维打击”。券商中国记者注意到，多只由股票选手操盘的债基产品入列债券基金业绩10强，甚至部分债基的操盘手所管的偏股型基金进入全市场20强，更能进一步解释其在股票行情向好之际管理债基，将对同类对手业绩带来某些降维打击。在具体配置上，上述基金强调华为产业链、AI赛道将具备长期投资机会，经过过去几年的积累，华为产业链未来两年会是从量变到质变的集中体现阶段。(2024-05-03 17:51:00)

2024年结束前三分之一旅程之际，公募基金交出了一份差强人意的答卷：权益类基金的平均回报趋于转正；债券型基金的赚钱效应有所减弱；配置类产品的表现中规中矩；平衡类产品则渐露头角“当前A股整体估值处于低位，部分绩优上市公司具备相当的吸引力。”泓德基金基金经理季宇表示，目前主要关注两个方向：一是在新的宏观背景下仍然能够实现稳健增长的公司，如在海外市场建立较强竞争优势的公司；二是顺周期行业的优质公司，虽然基本面处于左侧，但在考虑增长和分红之后，个位数的市盈率估值具有相当的吸引力。(2024-04-30 07:34:00)

2019年5月初，公募基金行业首批7只科技创新主题基金成立，如今已运作五年。从业绩表现看，截至2024年4月26日，首批7只科创主题基金成立以来全部取得正收益；从业内发展情况看，过去几年来，科创主题基金持续扩容中信保诚基金判断，公募投资科创板市场的规模有望保持较快增长势头：一方面，我国一直将科技创新和高新技术产业发展作为重要战略方向，未来还会加大对科技创新的支持力度，其中也包括金融支持；另一方面，科技创新是推动经济增长和转型升级的重要动力，随着经济转型升级的推进，科技创新的需求将会持续增长。(2024-04-30 04:55:00)

行情好了疯狂营销，行情不好疯狂挨骂。过往基金公司粗放的销售模式正在悄然生变。近期在港股带动下A股市场势头正猛，4月29日收盘，沪指站稳3100点，两市成交1.2万亿，量价齐升，北向资金再次流入超百亿，正是在市场最热闹的时刻，鲍无可、黄海等明星基金经理开启了限额业内表示，对于限额的原因，一般有三种情况：一是跨境基金，这种受外汇额度的限制，基金公司手中的额度可能不能满足认购，继而限额；二是策略容量有限，比如金元顺安元启小盘策略，规模受限；三则是主动限制规模，这要基于各家基金公司与基金经理的考虑，比如像鲍无可、黄海以及当下较多债基，可能从规模与业绩出发进行考虑，一定程度上避免了投资者高位进场，也保证了基金的平稳运作。(2024-04-30 00:46:00)

今年以来，债券基金仍是投资者重点关注的投资标的之一，份额和规模均有所增长。债券基金也给投资者带来了较好的回报，截至4月25日，年内九成以上产品斩获正收益。“建议投资者在自身风险承受范围内选择合适的产品，避免过度追求收益而忽视风险，同时，可以进行多元化的配置。此外，需注意产品期限以及是否为封闭产品，避免流动性风险。(2024-04-26 00:09:00)

伴随A股市场的持续向好，基金经理对后市的看法渐趋乐观。在近期公布的年报中，泓德基金一众基金经理对后市及投资机会做了具体解读。权益资产估值的修复对转债有相当的带动作用。泓德基金基金经理赵端端表示，经过调整，部分转债的价格开始贴近纯债底，未来有望跟随权益市场呈现一些结构性机会。(2024-04-01 02:37:00)

ETF如火如荼的大发展，从权益蔓延到固收领域！中国基金报记者发现，博时基金宣布，博时上证30年期国债ETF成立，募集金额超48亿元，不仅是今年募集规模最大的债券型ETF，也是继鹏扬中债-30年期国债ETF之后，目前市场上第二只超长期限国债ETF“目前低利率环境下债券的主动管理超额收益减弱，被动投资优势凸显。与此同时，随着个人养老体系的迅速发展和资产配置理念的兴起，特色鲜明的债券被动型产品将成为配置型组合的理想投资工具，FOF、投顾的扩容也将带来更多投资需求(2024-03-21 22:38:00)

2023年已接近尾声，当前市场震荡加剧，投资者风险偏好提升明显弱于预期。站在当前时点，如何看待短期、中长期投资机会？影响市场走势的因素又有哪些？在方昶看来，目前高端制造与科技创新呈现持续增长态势，消费和出口保持较强韧性。考虑到外部美联储加息接近尾声，内部稳增长效果逐步显现，叠加社保、保险等中长期资金逐步入市，权益市场情绪和估值有望逐步修复。(2023-12-20 14:54:00)