A股冰火两重天！当宽基指数估值超过100倍该如何选择？

2026-01-18 06:58:00 编辑:基金速查网

[导读]:近期，科创100、科创50、中证2000等指数的估值均超过150倍。管理层上调证券融资保证金最低比例，形成对部分板块和公司过于火热的一种警示。伯克希尔董事长巴菲特曾说过，总有一根针在等待着每一个泡沫，当二者相遇的瞬间，新一波的投资者再次重温老的教训，投机看似天下最为容易的事，实则是最为危险的事。

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　　中信证券：2026年将是消费行业景气拐点确立的关键之年

　　华泰证券：2026年AI赋能与产品创新将成为科技消费企业的重要增长点

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　　近期，科创100、科创50、中证2000等指数的估值均超过150倍。管理层上调证券融资保证金最低比例，形成对部分板块和公司过于火热的一种警示。

　　当宽基指数估值超过百倍时，一旦市场风向出现转变，市场风险不得不防。经历过多轮牛熊的福建滚雪球投资公司董事长林波认为，历史曾给出过多次回答，当宽基指数的市盈率超过100倍时，一定是不能持久的。

　　历史数据显示，1989年底，日经225指数平均市盈率超过70倍，部分行业超过100倍，此后在漫长的20年时间中，日经225指数跌幅超过75%；2000年初，纳斯达克指数市盈率超过120倍，此后一年多的时间内跌幅达到80%……

　　不过，当前A股冰火两重天，大盘价值和红利指数的市盈率不到10倍，沪深300和上证50的市盈率不到15倍。这些大盘权重股是A股的中流砥柱，奠定了A股的整体估值依然在合理乃至偏低区间。 ... 网页链接

指数 A股版HALO被热买电网设备ETF“独苗”30亿到300亿只用俩月还有哪些ETF“含HALO”更高？

想投HALO资产，哪些ETF值得买？正在转向重资产的资金，或许给出了一些信号。自高盛上个月发布相关研报，提出“HALO”投资策略后，资本市场的HALO效应由此兴起。资金的持续流入，叠加行情的演绎，截至3月16日，全市场百亿级ETF虽然减少7只至140只，但在HALO板块却不乏重回百亿或新进百亿的ETF。除了华夏电网设备ETF，国泰半导体设备ETF、永赢卫星ETF、华夏自由现金流ETF、华夏有色金属ETF等年内也实现了规模翻倍式增长。(2026-03-18 11:55:00)
标签：指数电网设备申购权重资产现金基金：国泰中证半导体材料设备主题ETF 南方中证申万有色金属ETF 鹏华中证细分化工产业ETF
估值华泰证券：2026年AI赋能与产品创新将成为科技消费企业的重要增长点

华泰证券认为，2026年AI赋能与产品创新将成为科技消费企业的重要增长点，智能家居、清洁电器、智能硬件、AI眼镜、NAS等赛道迭代加速，平台型企业有望凭借生态优势抢占份额，低估值科技型消费企业亦有望迎来估值重估机遇。风险提示：产品/技术创新不及预期风险；竞争加剧风险；贸易摩擦风险。本研报中涉及到未上市公司或未覆盖个股内容，均是对其客观公开信息的整理，并不代表本研究团队对该公司、该股票的推荐或覆盖。(2026-03-17 07:23:00)
标签：智能科技消费企业产品估值
市盈率杨德龙：“科技牛”仍是本轮行情的重要特征在好行业中寻找好公司

北京时间1月29日凌晨3时，美联储公布最新货币政策会议纪要，决定将联邦基金利率目标区间继续维持在3.5%至3.75%，保持基准利率不变。“科技牛”仍是本轮行情的重要特征。随着“十五五”规划编制工作的推进以及相关政策信号逐步明朗，科技创新方向仍是未来可能产生牛股的重要领域。(2026-01-31 09:21:00)
标签：可能降息科技科技股风险利率市盈率货币政策
市盈杨德龙：“科技牛”仍是本轮行情的重要特征在好行业中寻找好公司

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超过中韩半导体ETF溢价率高企

在数次临时停牌后，华泰柏瑞中韩半导体ETF溢价率依然居高不下。3月12日，华泰柏瑞中韩半导体ETF下跌1.02%，溢价率依然超过24%，换手率超过50%。近期，半导体板块关注度较高，投向A股半导体领域的ETF也持续吸引资金流入。“组合继续保持高仓位。”在杨飞看来，国产存力受益于供给中期短缺以及AI需求爆发式增长的拉动，看好存储芯片设计、存储设备等方向；国产算力受益于国内AI资本支出巨大的边际变化、AI推理的爆发式增长，看好AI芯片设计、CDN等环节；AI新技术主要指新的芯片架构以及服务器网络架构带来的变化，包括新型存储软件、CPO等方向。(2026-03-13 06:56:00)
标签：溢价净流入停牌市场
低估双投资主线下机构徘徊“十字路口”

一边是AI热潮，另一边是原油价格上涨，临近季末，面对两条分叉的投资主线，基金经理的思考和应对也出现了较大分化。一位投研人士表示，近期已将组合进一步分散，同时降低单一行业的占比，并布局了A股和港股中部分低估值标的。(2026-03-16 01:32:00)
标签：经理投资表示地缘部分影响油气
股息 67亿资金大挪移：电网设备ETF获抢筹油气板块被抛售

A股市场上演“冰火两重天”式资金大调仓。全球电网更新周期、AI算力爆发，电网设备板块吸引资金涌入，截至3月12日收盘，电网设备指数相关的12只ETF，近一周由申赎带来的净流入超67亿元“总的看来，冲突升级导致全球风险偏好下降，资金从高估值成长股转向高股息、现金流稳定的电力、公用事业等防御板块。”兴银中证全指公用事业指数基金基金经理李浩认为，同时，近期中东地缘冲突加剧了全球对能源安全的担忧，各国纷纷加快能源自主可控的进程，也强化了国内电网、特高压、新能源自主可控的预期，或利好电力设备与电网建设板块。(2026-03-13 00:55:00)
标签：电网资金板块设备油气油价
股票华泰证券：建议关注灵巧手电机和关节电机厂家

华泰证券指出，当前海内外机器人厂商已进入量产突破关键阶段。据测算2030年全球人形机器人电机市场空间或达917.6亿元，机器人电机量产壁垒高，头部企业将在产业中具备优势。风险提示：人形机器人量产进展不及预期；机器人场景落地进展不及预期；电机技术迭代不及预期；市场空间测算不及预期；本研报涉及的未上市或未覆盖个股内容，均系对其客观信息的整理，并不代表团队对该公司、该股票的推荐或覆盖。(2026-03-17 07:19:00)
标签：机器企业优势具备

A股冰火两重天！当宽基指数估值超过100倍 该如何选择？

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