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[导读]:第五,业绩衡量指标必须多样化,不只是对夏普比率、信息比率等的比较,必须加大风险类指标比例,例如净值最大回撤、最大单笔亏损、最大连续亏损,即使长区间测试下来挣钱,但短期的亏损对心理产生的压力不可小觑。
蒋瑛琨 杨??耿帅军
程序化交易策略是获得Alpha的有效策略之一。2010年期指推出之初,我们主推了三个程序化交易模型,为基于价格的股指期货即日交易模型、股指期货改进布林交易模型、综合价格与成交量的多空正量模型,这些模型在对沪深300指数历史高频数据的测试中,获得了良好收益。
在真实的股指期货交易中,考虑到滑点、冲击成本、实际交易数据与测试数据的差别等因素后,很多在测试中有效的模型在真实交易中未必都能获得收益。而且模型测试结果与使用的参数、交易成本高度挂钩。
2012年以来,我们对国外流行的交易系统进行了一系列研究。在美国权威交易系统评选杂志《Futures Truth Magazine》2011年10月发布的专门对标普500指数的交易系统进行的排名中,前十大模型的年收益率介于36.3%-107.3%之间。同时,考虑到模型的稳定性和一致性其实比短期排名更加关键,杂志给出了长期来看一致性最好的十大交易模型,其中包括Aberration、Checkmate、R-Breaker等模型。 ... 网页链接