西部策略：“6月脉冲”能否延续到7月？

2025-06-29 17:15:00 编辑:基金速查网

[导读]:1、不断的汇率升值，不断的“6月脉冲”“6月脉冲”在本周集中演绎，主因是人民币的不断升值。脉冲行情将在人民币升值的驱动下延续到7月上旬。人民币的升值动能延续，在美国财政部实质性突破债务上限前，脉冲行情仍将延续。

　　A股版HALO被热买电网设备ETF“独苗”30亿到300亿只用俩月还有哪些ETF“含HALO”更高？

　　“6月脉冲”在本周集中演绎，主因是人民币的不断升值。我们在近期报告中反复强调这一点：自24年12月开始人民币汇率与万得全A走势在绝大多数时间内同步，汇率成为了决定大势的主变量。结构上也同样沿着我们及近期提示的“弹性”+“位置”的思路演绎：低位高弹性行业如TMT、军工、电新等表现亮眼。

　　汇率将决定后续脉冲行情的延续性：短、中、长期维度下，均是乐观因素占优。

　　2、短期看交易：强出口带动强结汇，套息压力快速收窄

　　从套息交易看：由于远期外汇走强明显增加了锁汇成本，再加上中美利差快速收窄，即便目前中美十年长债利差仍倒挂接近260bp，无风险套息也基本没有利润空间。如果中美利差急速缩窄或美元加速贬值，反而可能推动人民币的升值螺旋。 ... 网页链接

升值中东地缘冲突引爆油市油气基金先涨后调引关注公募解读

2月28日以来，美以与伊朗的军事冲突升级引发中东地缘局势超预期演变，全球原油市场迎来剧烈波动，A股油气板块及相关基金应声暴涨，多只油气ETF、LOF基金斩获10%涨停。招商基金则给出了更为宽泛的配置思路，田悦表示，从国内市场来看，A股的慢牛格局仍在，人民币自2025年初以来一直处于温和升值通道中，在今年以来美股科技板块呈现增长乏力态势背景下，中国权益资产的吸引力或得到进一步提升，配置结构上，权益资产应保持积极仓位，布局优质资产，除了油气等能源板块外，还可逢低关注和布局化工、有色等具备周期涨价逻辑的品种，以及能源、红利等具备低估质量逻辑的资产。(2026-03-05 02:03:00)
标签：油气市场地缘板块溢价油价风险基金：诺安油气能源
升值申万宏源：人民币加速升值央行工具会否扭转趋势？

摘要2026年1月下旬以来，人民币升值明显加速；为抑制人民币过快升值，2月27日央行宣布下调外汇风险准备金率。本轮升值与过往的异同、央行工具会否扭转趋势？本文分析，供参考与2021年相比，本轮“待结汇”规模更大、基本面环境更健康，或意味着中长期视角的升值仍有一定延续性。(2026-03-01 12:34:00)
标签：升值人民币人民汇率风险准备金率下调
人民币看好中国资产配置价值多只海外基金大手笔加仓

2026年以来，多只海外中国股票基金或新兴市场基金对阿里巴巴、腾讯控股等标的进行了大手笔加仓。与此同时，外资机构近日密集发声唱多中国资产，其认为，在盈利上调、估值偏低、流动性改善及政策预期向好的多重驱动下，A股市场已具备明确的结构性修复动能，中期配置价值逐步凸显。展望后市，路博迈基金表示，中期而言，看好平台化、出海及技术周期驱动的三类成长型公司，同时关注人民币资产的投资机会。(2026-03-16 01:41:00)
标签：市场估值盈利资产结构性中期驱动
人民币地缘风险不改策略主线私募聚焦确定性机会

2月以来，全球市场在地缘冲突骤然升级与资产价格分化中震荡前行。围绕美伊局势、油价与贵金属波动、AI产业趋势以及人民币升值带来的资金再配置，多家头部私募给出了最新研判重阳投资则把目光投向传统消费，认为春节期间消费数据亮眼，验证了居民对美好生活的需求韧性。(2026-03-05 02:31:00)
标签：资产估值投资消费板块全球表示市场
人民看好中国资产配置价值多只海外基金大手笔加仓

2026年以来，多只海外中国股票基金或新兴市场基金对阿里巴巴、腾讯控股等标的进行了大手笔加仓。与此同时，外资机构近日密集发声唱多中国资产，其认为，在盈利上调、估值偏低、流动性改善及政策预期向好的多重驱动下，A股市场已具备明确的结构性修复动能，中期配置价值逐步凸显。展望后市，路博迈基金表示，中期而言，看好平台化、出海及技术周期驱动的三类成长型公司，同时关注人民币资产的投资机会。(2026-03-16 01:41:00)
标签：市场估值盈利资产结构性中期驱动
人民知名私募解读政府工作报告：经济增长目标务实理性体现重质量的鲜明导向

知名私募解读政府工作报告：经济增长目标务实理性，体现重质量的鲜明导向3月5日，十四届全国人大四次会议开幕会在北京人民大会堂举行。国务院总理李强作政府工作报告。齐靠民：报告明确了“新兴支柱产业、未来产业、‘人工智能+’”的三层科技发展布局，核心是通过科技创新引领发展新质生产力，这将是贯穿2026年资本市场的绝对主线。结合产业落地节奏与政策支持力度，今年重点关注三大维度的投资机会：一是深化拓展“人工智能+”，这是全年确定性最强的主线，重点布局AI基础设施及AI规模化商业化落地方向；二是高景气新兴支柱产业，重点关注低空经济、集成电路、生物医药三大赛道；三是具备催化的未来产业，适合中长期布局，重点关注具身智能、6G、未来能源三大方向。(2026-03-09 00:01:00)
标签：政策产业内需消费经济目标发展增长
延续工程机械“切入”AI赛道主题ETF获逾40亿资金涌入

由AI数据中心扩张驱动的电力缺口，正推动燃气轮机、储能、微电网等电力装备及其配套制造链需求爆发，其中切入该赛道的工程机械板块亦成为市场焦点。国泰基金指出，未来，国内新型城镇化、设备更新等有望对内需形成一定支撑；全球资金流动性逐步转暖，叠加基建地产需求逐步恢复，海外矿山景气度亦有望延续，工程机械行业未来仍具备较好的增长空间。(2026-03-16 07:04:00)
标签：机械工程净流入周期设备基金：易方达高质量严选三年持有
延续桂浩明：中东战火硝烟未尽震荡行情仍将延续

受中东爆发大规模武装冲突影响，国际油价在最近半个月出现剧烈波动，一度暴涨50%以上，每桶价格最高逼近120美元，虽然此后有明显回落，但仍维持在90美元/桶以上。对A股市场而言，原本这个时候是春季行情逐渐开启，现在这个节奏被打乱了，这就需要进行调整，而调整本身也会带来震荡。(2026-03-14 09:12:00)
标签：震荡股市价格市场石油波动冲突
汇率申万宏源：人民币加速升值央行工具会否扭转趋势？

摘要2026年1月下旬以来，人民币升值明显加速；为抑制人民币过快升值，2月27日央行宣布下调外汇风险准备金率。本轮升值与过往的异同、央行工具会否扭转趋势？本文分析，供参考与2021年相比，本轮“待结汇”规模更大、基本面环境更健康，或意味着中长期视角的升值仍有一定延续性。(2026-03-01 12:34:00)
标签：升值人民币人民汇率风险准备金率下调
汇率公募新发基金集中备战千亿增量资金即将入市

随着马年开年行情徐徐展开，公募资金也正在集结入市。统计数据显示，截至2月25日，当前正在发行和即将发行的基金，加上尚处建仓初期的次新基金，数量合计接近140只，有望带来千亿元规模的入市资金在博时基金资深投资总监兼权益投资一部总经理曾豪看来，2026年美联储大概率继续降息，国内科技产业趋势向上、PPI同比有望回正、叠加人民币汇率升值预期，有望共同对A股形成有力支撑，马年A股有望延续上涨趋势(2026-02-26 07:13:00)
标签：混合发行募集资金规模有望入市基金：景顺长城信优成长混合A
行情券商春季策略会彰显信心科技等板块受关注

策略会是券商向市场传递最新观点、与投资者展开交流互动的重要窗口。近期，券商密集举行春季策略会，探寻市场机遇，研判投资新逻辑。开源证券策略首席分析师韦冀星建议，今年可关注以下投资主线：一是AI科技，算力资本、电力设施等行业或将成为本轮行情的核心受益者；二是具备稳定“涨价能力”的资产，如有色金属、保险、建材等；三是红利风格。(2026-03-17 00:09:00)
标签：券商策略证券会主投资论坛开源
行情公募把脉“HALO”投资逾七成机构预判行情将震荡分化

3月份以来，A股市场呈现出鲜明的结构性行情。受全球实物资产重估及国内产业“反内卷”政策推动，以油气、贵金属、化工等为代表的“HALO”板块持续走强。红土创新基金相关人士认为，算电协同是“HALO”逻辑在A股最直接的映射，兼具“需求刚性”与“供给瓶颈”双重属性。需求端，AI发展带来电力需求激增；供给端，全球电网设备面临长达数年的交付周期和供应缺口，而我国在特高压、智能电网等领域的技术领先优势，以及“十五五”期间的巨大电网投资规划，使A股相关板块具备显著优势。(2026-03-16 00:06:00)
标签：机构电网认为相关需求板块行情