70亿元！社保基金再出手 战略投资国投电力

对话嘉宾边广琦唐叔贤杨雷彭烁君彭超才王勐氢能是能源转型的重要载体，被视为21世纪最具发展潜力的清洁能源之一。杨雷：未来，应重点支持高灵活性电解水制氢、光解水制氢等前沿技术研发，提高绿氢生产效率和经济性；超前谋划管道输氢、氨及醇等衍生品的基础设施网络建设，推动氢能与电网、天然气网融合发展；制定全国氢能产业布局规划，建立跨区域乃至跨国氢能交易机制；完善财税、金融政策支持体系，建立碳定价机制，提高绿氢的市场竞争力。(2025-10-05 07:39:00)

美国政府关门大家好，北京时间10月1日中午12点，美国政府，正式停摆，宣布关门。美国联邦政府时隔近七年再度“停摆”。依赖联邦合同业务的私营公司——从埃隆·马斯克的SpaceX到地方联邦大楼的清洁服务供应商——都将面临收入损失。服务合同的员工在历史上通常在停摆期间被迫休假，且政府恢复运转后并不会获得追溯薪酬。(2025-10-01 12:22:00)

国泰海通证券固收研究团队认为，后续来看，短期公募REITs整体行情或仍受其债性主导，即投资者风险偏好转换与增量政策落地情况仍是关注重点。对于经营弹性较低的项目而言，当前行情走势主要看宏观大类资产间的轮动主线，对于负债端稳定的投资者而言，考虑到利差水平与扩募收益，其长期配置价值仍存；对于分子端弹性较高的项目与板块而言，短期会受市场情绪与交易者结构影响，但长期核心影响因素仍是经营表现。(2025-08-02 05:31:00)

Wind数据显示，截至12月7日，2025年以来已有136家公募基金公司启动自购，合计自购次数达8400次。从不同类型的基金来看，今年以来基金公司净申购股票型基金22.62亿元、混合型基金19.54亿元、债券型基金42.12亿元。业内人士表示，基金公司自购旗下权益类基金，既能向市场传递对自身投资管理能力和产品价值的信心，稳定投资者预期，增强持有信心；也能通过与投资者利益绑定，激励投研团队更专注于长期业绩表现。基金公司的自购行为会使基金经理更注重长期发展，不会为了短期业绩而采取急功近利的操作，在操作方面或更加关注基金的风险控制和长期投资价值，这有助于提升基金长期业绩的稳定性和可持续性。(2025-12-08 16:03:00)

机构解读《基金管理公司绩效考核管理指引》近日，《基金管理公司绩效考核管理指引》下发。多位业内人士表示，此次《指引》将基金公司、管理层、基金经理的利益与投资者利益深度绑定，一系列“组合拳”将有效推动基金行业生态进一步从“重规模”向“重回报”转变。任志强指出，此次《指引》在奖惩机制与激励体系上的制度设计，核心是通过刚性惩罚划底线、多元激励提上限、全周期问责强约束，破解行业激励短期化、责任弱绑定的痛点，既以明确的业绩挂钩机制遏制激进等乱象，又通过中长期激励工具激发核心人员的长期价值创造动力，实现约束与活力的动态平衡。(2025-12-08 14:22:00)

随着全球资金重返中国股市，今年中国股市迎来了一个丰收年。目前，国际投行机构的共识预期是，人工智能实力等顺风将进一步推动中国股市上涨。与此同时，中国国内公募基金持续加仓，以及保险公司配置的需求上升，均对市场构成支撑作用。此外，中国庞大的居民储蓄也被视为股市上涨的重要驱动力。(2025-12-08 08:32:00)

在新一轮财税改革中，一项重点任务是规范税收优惠政策，这项工作正加快推进。近日，财政部海关总署税务总局公开《关于调整风力发电等增值税政策的公告》，取消或调整了多个行业的相关增值税优惠政策财政部数据显示，今年前三季度，全国一般公共预算收入163876亿元，同比增长0.5%。前三季度，全国政府性基金预算收入30717亿元，同比下降0.5%。(2025-10-19 00:27:00)

市场全天震荡反弹，创业板指领涨，沪指再度站上3400点。从板块来看，稀土永磁概念股集体走强，汽车零部件概念股表现活跃，券商等金融股一度冲高。下跌方面，核电股展开调整有券商表示，展望未来，创新药有望迎来价值重估。在创新药支持政策不断引导，国内支付端不断改善，供给端企业研发能力继续升级的背景下，医药板块的情绪和估值抬升的空间或进一步打开。(2025-06-11 14:48:00)

随着可控核聚变技术不断进步，投资者对该行业愈发青睐。Wind数据显示，万得核电概念指数自5月26日以来的四个交易日上涨6.94%。满在朋表示，可控核聚变产业链核心价值量主要在中游设备。参考国际最大的核聚变项目ITER项目的成本构成来看，磁体、真空室、供电环节、制冷环节成本占比分别为28%、8%、8%、5%(2025-05-30 06:09:00)

11月26日，摩尔线程公布首次公开发行股票并在科创板上市网下初步配售结果及网上中签结果。不仅如此，存量公司的再融资也备受机构追捧。Wind数据显示，2025年以来，截至11月26日，已经有33家公募机构在年内参与A股定增，项目总数达到137个，参与定增的总规模达到93.11亿元，有315只产品参与其中。(2025-11-26 18:54:00)

近期，AI应用端持续升温，文化传媒、游戏、软件开发等方向涨幅居前。消息面上，阿里巴巴正式宣布“千问”项目，全力进军AItoC市场。兴业证券表示，大厂发力智能体，AI应用迎发展机遇。国内大厂正加速AI应用落地，其中：阿里推进“千问”项目，打造千问APP对标ChatGPT；腾讯宣布微信将推出AI智能体，协助用户完成各种任务；字节已正式发布豆包编程模型，针对Agentic深度优化(2025-11-18 15:50:00)

11月13日，锂电产业链集体爆发，华盛锂电、泰和科技、海科新源等多股涨停。消息面上，11月12日，2025世界动力电池大会签约仪式在四川宜宾成功举行，共签约项目180个总金额达861.3亿元，涵盖动力电池、新型储能、光伏、智能网联新能源汽车等绿色新能源关键领域，展现出强劲的产业集聚效应与发展动能。中原证券表示，锂电池和创业板估值分别为28.91倍和43.08倍，结合行业发展前景，维持行业“强于大市”评级。(2025-11-13 16:39:00)

中金公司研报表示，十五五规划将可控核聚变明确纳入国家未来产业体系，标志着其从前沿科学探索正式升级为战略性科技攻关方向。工程技术成熟度的风险，商业化进程时间不确定性的风险，监管政策适应性风险，市场竞争格局演变的风险，投资回报周期风险(2025-12-04 07:45:00)

近期，商业航天相关利好消息不断。国家航天局已于近期设立商业航天司，相关业务正在逐步开展，标志着我国商业航天产业迎来专职监管机构，未来将持续推动我国商业航天高质量发展，产业链有望全线受益方正证券分析师李鲁靖等人11月26日研报认为，航天局印发商业航天高质量安全发展行动计划，行业进入加速发展阶段。建议关注：太阳翼及能源系统：上海港湾、乾照光电、云南锗业；太空计算卫星：开普云、普天科技、航天电子；卫星总装运营：中科星图、中国卫星、中国卫通、星图测控、航天智装、上海沪工；卫星载荷及元器件：臻镭科技、铖昌科技、天银机电、复旦微电、上海瀚讯、信科移动、佳缘科技；火箭：航天动力、超捷股份、斯瑞新材、高华科技、九丰能源；测试服务：广电计量、西测测试；地面：航天环宇、海格通信、国博电子。(2025-11-30 00:03:00)

资金防御需求不断提升。近期，A股市场资金“高切低”的特征愈发显著，前期涨幅较高的热门行业遭资金持续流出，而估值处于低位、业绩具备支撑的板块则持续迎来资金回流。“可通过成长+高股息哑铃型配置思路，提高风险收益比。”周寒颖的配置思路则兼顾产业景气度、估值水平和筹码结构，看好四大方向，一是欧美的电网老化存在内在升级改造需求，AI产业投资瓶颈从算力到电力和能源，海外科技巨头数据中心超强度建设将加剧北美电力紧缺，看好海外储能和海外电网建设的电力设备投资机会；二是有供需缺口的有色金属；三是消费和医药里面跌出性价比的公司；四是高股息个股。(2025-11-21 14:45:00)