谭冬寒：医药板块是否还具备配置价值？

2020-10-30 15:15:00 编辑:基金速查网

[导读]:医药板块是否还具备投资价值？相应的投资策略是否需要调整？来听听工银健康生活混合基金的拟任基金经理谭冬寒先生分享观点：我们认为近期医药股波动是由于市场交易因素，而不是基本面变化引起医药股目前估值处于历史高位，与今年宏观经济环境较差而市场流动性较好有关，市场追捧中长期成长确定性高的标的，所以这类资产估值提升很多，但与海外医药股相比，A股优质公司并未显著泡沫化。

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　　超20万户认购！权益类基金发行热度回暖

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　　医药板块是否还具备投资价值？相应的投资策略是否需要调整？来听听工银健康生活混合基金的拟任基金经理谭冬寒先生分享观点：

　　我们认为近期医药股波动是由于市场交易因素，而不是基本面变化引起。一方面前段时间美股的连续大幅下跌造成了内外盘共振。另一方面，A股市场的高估值消费股出现一定回调，市场似乎突然感到稳健成长类股票的估值过高，有释放压力的需求。以上因素造成消费、医药和科技板块都出现显著的回调，而显然不是这些行业的基本面同时出现了问题。 ... 网页链接

医药 2月公私募积极调研瞄准科技与高端制造领域

公募排排网数据显示，2月公私募调研频次接近2000次，覆盖超200家上市公司。从行业分布来看，电子、电力设备、医药生物等领域备受公私募机构青睐。“在AI算力需求持续增长的背景下，算力系统内部及数据中心之间的数据传输压力明显上升，高带宽、低时延通信需求不断增强，算力传输将更加依赖光通信体系。(2026-03-16 06:59:00)
标签：调研公私行业需求电力设备上市公司
医药券商春季策略会划重点！看好这些方向

近期，华泰证券、开源证券等十余家头部机构密集召开2026年春季策略会，围绕宏观经济、市场趋势与资产配置展开研判，市场对马年投资方向的关注持续升温。主题投资方面，开源证券建议，重点关注航空航天、低空经济、具身智能、生物医药等新兴支柱产业，这些领域契合新质生产力发展趋势，有望成为市场关注的热点。(2026-03-13 02:20:00)
标签：证券市场认为首席周期配置开源资金
估值华泰证券：2026年AI赋能与产品创新将成为科技消费企业的重要增长点

华泰证券认为，2026年AI赋能与产品创新将成为科技消费企业的重要增长点，智能家居、清洁电器、智能硬件、AI眼镜、NAS等赛道迭代加速，平台型企业有望凭借生态优势抢占份额，低估值科技型消费企业亦有望迎来估值重估机遇。风险提示：产品/技术创新不及预期风险；竞争加剧风险；贸易摩擦风险。本研报中涉及到未上市公司或未覆盖个股内容，均是对其客观公开信息的整理，并不代表本研究团队对该公司、该股票的推荐或覆盖。(2026-03-17 07:23:00)
标签：智能科技消费企业产品估值
估值看好中国资产配置价值多只海外基金大手笔加仓

2026年以来，多只海外中国股票基金或新兴市场基金对阿里巴巴、腾讯控股等标的进行了大手笔加仓。与此同时，外资机构近日密集发声唱多中国资产，其认为，在盈利上调、估值偏低、流动性改善及政策预期向好的多重驱动下，A股市场已具备明确的结构性修复动能，中期配置价值逐步凸显。展望后市，路博迈基金表示，中期而言，看好平台化、出海及技术周期驱动的三类成长型公司，同时关注人民币资产的投资机会。(2026-03-16 01:41:00)
标签：市场估值盈利资产结构性中期驱动
市场【机构策略】A股市场宽幅震荡仍将是近期主旋律

华龙证券认为，周二，A股市场全天震荡调整。盘面上，大金融股逆势走强，保险、银行板块领涨，化工板块反复活跃，房地产板块震荡走高；算力硬件、半导体等板块跌幅居前，CPO概念集体调整东吴证券认为，周二，A股市场震荡调整，上证指数收盘再度探至4050点附近，创业板指跌超2%。(2026-03-18 09:09:00)
标签：板块震荡市场调整指数盘面短期收盘
市场开源证券：白酒可把握两条主线兼顾长期价值与阶段性机会

开源证券指出，白酒可把握两条主线，兼顾长期价值与阶段性机会。一是配置白酒龙头，重点推荐具备深厚品牌壁垒、核心产区优势与稳健经营能力的行业龙头企业；二是兼顾成长型标的，关注二线龙头与地方龙头酒企，重点布局率先完成市场出清、渠道优化、区域市场份额提升的标的。白酒可把握两条主线，兼顾长期价值与阶段性机会。一是配置白酒龙头，重点推荐具备深厚品牌壁垒、核心产区优势与稳健经营能力的行业龙头企业，如贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒等；二是兼顾成长型标的，关注二线龙头与地方龙头酒企，重点布局率先完成市场出清、渠道优化、区域市场份额提升的标的，如古井酒、今世缘等，受益标的包括酒鬼酒、舍得酒业等。(2026-03-18 07:46:00)
标签：龙头白酒行业市场出清核心
基本面超20万户认购！权益类基金发行热度回暖

增量资金持续涌入。权益类基金发行热度显著回暖，时隔三年多再现认购户数超20万户的主动权益类基金，部分产品甚至启动比例配售。与此同时，FOF产品也频现“一日售罄”。在华安创新动能混合基金拟任基金经理桑翔宇看来，产业升级与科技迭代的长期趋势具备较强确定性，市场蕴藏丰富的投资机会：一是能够出海具备产业竞争力的产业，包括创新药、IP衍生出海、海外算力；二是内需环境下的细分结构性机会，如黄金珠宝、美妆、宠物、零食和商贸渠道、游戏等；三是产业0—1萌芽阶段、需要等待基本面集中兑现的机会，如国产算力、机器人、固态电池、AI医疗、核聚变等。(2026-03-12 03:26:00)
标签：认购混合权益发行规模产业募集基金：长信均衡配置混合
基本面债市迎关键指引！基金经理：基本面支撑依然稳健继续看好国内债券市场

2026年是“十五五”开局之年，本次政府工作报告不仅锚定了中国经济中长期发展的新坐标，也为债券市场的投资逻辑提供了关键指引。具体来看，本次政府工作报告将经济增长目标设定在4.5%—5%的区间，既体现了向高质量发展转型的定力，也通过“在实际工作中努力争取更好结果”的表述展现了政策的进取姿态。国泰基金也表示，本次报告并未带来超预期的宽松信号，债市的基本面支撑仍在，财政赤字率约4%且赤字规模、特别国债和地方专项债安排规模均与去年基本持平但处于历史高位，年初财政的贴息政策也在报告中明确为1000亿元财政金融协同促内需专项资金。展望未来，在当前经济弱修复、通胀有望回升的背景下，利率下行空间收窄，特别是长期债券面临来自财政供给的额外约束。(2026-03-10 09:31:00)
标签：债市政策债券财政预期经济报告
拟任春节后公募发行快速回暖本周43只“新基”将亮相

春节过后，公募基金发行市场展现出持续回暖的积极态势。根据私募排排网最新统计数据，本周，全市场计划发行的公募新基金数量达43只，较前一周的36只增长了19.44%。展望后市，易方达研究智选股票拟任基金经理包正钰表示，年初以来资金情绪明显回暖，风险偏好较去年同期有所修复，指数运行更趋稳健，市场赚钱效应回升并带动增量资金持续关注权益类资产。从估值与盈利匹配的角度看，在经历前期调整与结构出清后，A股整体估值处于相对可接受区间，为行情进一步向上提供了必要的安全边际；与此同时，投资者的定价框架也从单纯的流动性驱动，逐步回到对业绩确定性与景气持续性的再评估，这意味着本轮上行更可能以“稳健抬升、结构领跑”的方式展开。(2026-03-03 00:05:00)
标签：发行市场回暖权益资金估值结构
拟任年底冲刺！40只基金本周开售权益基金居多

40只基金本周开售权益基金居多中国基金报记者曹雯璟临近年底，公募“冲刺”新基金发行！本周，全市场共有40只新基金面市，12月首日，就有28只新基金“同台竞技”。业内人士表示，国内AI产业链各环节在加速跟进，从算力基础设施到应用落地，均呈现积极进展，本轮市场科技主线的产业趋势依然明确。双创人工智能ETF产品出现“一日售罄”，体现出市场对人工智能板块热情持续升温。(2025-12-01 09:47:00)
标签：产品消费人工市场拟任智能基金：平安上证科创板50成份ETF 永赢中证科创创业人工智能ETF
是否 “跷跷板”变“系统性飙升” 农业板块主升浪来了吗？

本周农业板块经历了戏剧性的一幕：作为细分领域的两个“大块头”——猪肉、种业——前4个交易日“此消彼长”后，最终形成了全面飙涨行情。具体来看，通达信数据显示：猪肉指数3月2-5日的表现是连续3天冲高回落后第4天破位下跌，对应成绩分别是-1.61%、-0.47%、-0.17%、-1.11%。所以，预计下周农业板块除了结构性机会外，整体以回落调整为主。投资者可重点关注2月份CPI数据中的细分情况，再结合技术面考虑是否值得做短差。(2026-03-08 07:25:00)
标签：板块指数猪肉种业细分涨幅突破
是否 6家外资齐声唱多中国资产：A股步入“慢牛”新阶段驱动逻辑转向盈利增长

2026年是“十五五”开局之年，中国经济步入新发展阶段。展望2026年，权益市场整体走向如何？A股突破关键点位后动能是否充足？外资何时回流超配？还有哪些方向值得投资者去挖掘？港股标的方面，周文群重点提及三类。首先是互联网平台企业，在新的AI时代里，这些企业在不断做出越来越多的努力，与海外一些可比企业之间的差距在慢慢缩小，但从估值的角度来说，大部分中国的互联网平台科技公司仍然交易在大约40%的折价水平(2026-02-25 09:50:00)
标签：港股投资企业估值外资盈利市场资产