被动型基金

2024年基金一季报收官！运作透明的被动型产品在一季度迎来高光时刻，尤其在主动权益基金缩水的同时，国内股票ETF持续获得资金净流入。(2024-04-25 18:19:00)

ETF如火如荼的大发展，从权益蔓延到固收领域！中国基金报记者发现，博时基金宣布，博时上证30年期国债ETF成立，募集金额超48亿元，不仅是今年募集规模最大的债券型ETF，也是继鹏扬中债-30年期国债ETF之后，目前市场上第二只超长期限国债ETF“目前低利率环境下债券的主动管理超额收益减弱，被动投资优势凸显。与此同时，随着个人养老体系的迅速发展和资产配置理念的兴起，特色鲜明的债券被动型产品将成为配置型组合的理想投资工具，FOF、投顾的扩容也将带来更多投资需求(2024-03-21 22:38:00)

在年内主动权益基金整体跑输被动指数型基金的背景下，兼具被动型和主动型产品优势的增强指数型基金成了“香饽饽”，在权益基金市场大放异彩。近日，一只沪深300指数增强宣布成立，年内新成立的增强指数型基金数量再创历史新高，至54只，全市场增强指数型基金总规模也超过2000亿元。排名第二的易方达基金有着目前全市场规模最大的增强指数型基金——易方达上证50增强，截至三季度末规模为205.45亿元。整体来看，易方达基金旗下增强指数型基金规模达到244.21亿元。(2023-12-21 09:49:00)

近日，易方达基金再次宣布下调旗下ETF费率，“降费潮”从主动型基金扩大到被动型基金，在今年竞争较为激烈的ETF领域，“费率战”大有愈演愈烈的趋势，持续有公司加入降费队伍，还有公司刷新费率新低。业内人士表示，下调ETF费率有助于提高投资者的投资回报和获得感，有利于吸引各类中长期资金通过公募基金加大权益类资产配置，ETF降费或进一步加剧头部效应，但要避免因“费率战”而引发恶性竞争。业内人士称，应避免ETF“费率战”引发恶性竞争，避免ETF同质化发行。各家公募应重点培育公司产品线的差异化特色和前瞻性布局能力，以获得竞争优势，更好满足投资者需求而不是盲目跟风(2023-12-01 06:02:00)

被动型基金正在被以主动管理见长的私募基金和外资机构大举买入。中国证券报记者发现，部分ETF前十大持有人中出现了多只知名私募以及外资机构管理的产品。富国基金表示，A股市场目前估值与历史上几轮大行情启动前的水平极为接近，当前A股已无需悲观，与其盯着短期交易机会，不如从容布局长远。富国基金建议，继续坚持“哑铃型布局”，进攻可以聚焦于经济增长的供给端改善和新一轮产业周期的崛起，布局相对高波动的TMT科技成长板块；防守则重在高股息、低估值的红利策略，受益于基本面的逐渐修复和预期变化。(2023-09-08 06:44:00)

市场持续震荡，机构资金扎堆涌向被动型基金。近期，公募基金2023年半年报数据披露完毕，机构投资者青睐的爆款基金以及总体仓位变动得以曝光。整体而言，随着近年主动权益基金赚钱效应的下降，机构投资者对其审视的标准越来越高，部分业绩表现不佳的基金今年被机构投资者大量赎回，其中不乏由明星基金经理挂帅的基金产品。(2023-09-07 00:08:00)

今年以来，主题基金成为投资者参与市场投资的有利工具。近期，多家公募机构旗下主题基金宣布增聘基金经理，且增聘的基金经理普遍具备较为深厚的相关行业工作背景。招商证券基金评价团队研报认为，行业出现普涨行情或短期有新技术突破、重大政策落地时，被动型基金的业绩爆发力可能更强。一方面，可以避免主动型基金组合变动导致的行业偏离；另一方面，被动型基金也是便捷的行业轮动工具。(2023-07-04 06:07:00)

A股市场结构化极致行情愈演愈烈，主动权益基金扎堆的新能源、半导体和消费等板块接连回调，主动权益基金配置比例较低的通信、计算机和传媒板块行情却异常火爆。除了国内市场，被动投资在全球的资产管理行业中也在蓬勃发展。法国兴业银行数据显示，全球被动型股票基金净资产迅猛增长，按照目前发展态势，有望在今年超过主动管理型基金。(2023-03-21 07:45:00)

除了国内市场，被动投资在全球的资产管理行业中也在蓬勃发展。法国兴业银行(601166)数据显示，全球被动型股票基金净资产迅猛增长，按照目前发展态势，有望在今年超过主动管理型基金。(2023-03-20 00:00:00)

跌幅榜上，今年前2月共计45只基金跌幅超过5%，最高跌幅8.20%。受近期港股市场下挫影响，部分主投港股市场的QDII基金业绩垫底，跌幅榜前3名均为跟踪恒生互联网科技业指数的被动型基金，另有多只跟踪恒生科技指数的QDII基金跌幅也在5%以上。(2023-03-08 00:00:00)

首批个人养老金129只基金产品出炉，华夏基金入选数目拔得头筹。11月28日，国家社会保险公共服务平台公布了首批“个人养老金产品目录”，共40家基金公司的129只养老目标基金产品入围，首批入选均为养老目标类FOF(FundofFunds，即基金中基金)。长江证券研报认为，目标风险型养老FOF由于风险等级类型和权益配置比例预设不同，其收益和回撤水平差异较大，但是风险收益区分度明显并且符合其对应风险类型，并且相对于基准的月度胜率均值保持在57%以上，整体来说相比被动型资产配置，具有一定的投资价值。(2022-12-18 19:27:00)

此次发行富国北证50成份指数，是富国基金在北交所指数投资领域的重要布局。富国基金希望通过该被动型指数基金，为投资者配置北交所股票提供优质的底层工具。(2022-11-29 00:00:00)

随着7月落下帷幕，基金公司2022年第二季度报告亦先后披露完毕，公募基金(以下称“基金”，含主动型与被动型产品)Q2半导体行业重仓股及其变化情况率先揭晓。持仓相比Q1变动方面，若剔除新股(Q2)及持仓市值小于1亿的标的，则第二季度中南大光电、国芯科技、华润微、东微半导、炬光科技的机构持股数量同比变动较大，而华虹半导体、中颖电子、恒玄科技、华天科技、芯朋微则被大幅减持。(2022-08-01 08:37:00)

今年前5月正式收官，各家公募权益类ETF最新规模也新鲜出炉。虽然今年A股市场大幅震荡，权益类基金业绩受挫，但截至今年5月末，权益类ETF总规模为1.01万亿元，仍然顽强站上1万亿元关口。“虽然权益ETF市场的竞争日趋白热化，但相比海外市场，我国被动型基金仍处于发展的初级阶段。”北京一位中型公募总经理表示，多家公募战略性布局权益类ETF市场，就是看到了被动型投资在海外市场大发展的前景，作为发展初级阶段，我国的权益类ETF市场仍有较大发展潜力，产品丰富度和策略上仍有可挖掘的空间，随着整个被动投资的蛋糕不断做大，也会给行业整体带来更多的发展机会，也是基金公司多元化布局业务条线的重要方向之一。(2022-06-01 20:24:00)

随着基金公司2022年一季度财报披露完毕，公募基金(下称“基金”，含主动型与被动型)的一季度半导体行业重仓股及其变化情况亦浮出水面。据K数据(注：K数据是由财联社旗下科创板日报联合星矿数据打造的专注一级市场及科创板的数据监测产品)显示，A股的78家半导体上市公司中，有55家2022年一季度末股东名单出现基金身影，持有总市值合计达1796.47亿元。在持股占流通股比例上，晶晨股份、圣邦股份、紫光国微、思瑞浦、兆易创新所获基金持仓占比分别达到39.41%、31.12%、26.23%、22.69%、21.40%，排位靠前。(2022-05-07 09:14:00)

嘉宾介绍：杨超，天弘基金指数与数量投资部负责人，先后担任多只天弘指数型发起式证券投资基金、交易型开放式证券投资基金基金经理，毕业于英国威尔士斯旺西大学，数学与金融计算硕士，12年证券从业经验，7年指数增强&量化基金管理经验开年市场波动持续，如何分散布局A股核心资产团队所管理的指数产品包括两种，一种是被动型指数，其管理策略是被动复制，主要赚取的是跟踪指数所属赛道的beta收益，另一种就是指数增强产品，其管理策略是在跟踪指数的基础上尽可能地获取超额收益，除了要赚取跟踪指数所属赛道的beta收益外，还要赚取超越指数的alpha收益。(2022-03-03 00:26:00)

前两天的“连板”行情似乎刚开始退潮，新能源的家人们昨天就被市场先生追着喂了一碗面。投资千人千面，有人偏爱股票型，有人喜欢债券型，有人手握主动型基金，有人持有被动指数；有人局部单一行业，有人选择均衡配置，更多时候我们还是要多维度去规划自己的思路，不断优化投资体系，然后长期持有。(2021-12-27 07:51:00)

但快速生长的行业，总会有参差不齐的现象，米米最好奇的还剩一件事，就是这位老师该怎么解释被动型基金呢？(2021-11-11 00:00:00)

军工主题持续升温，与前几年的新能源车类似，在3~5年的维度中，是否能够达到新能源车的高度，还需要天时地利人和的驱动。最近一个多月，中证军工指数涨幅逼近30%，引起市场关注。戴清：由于军工板块是典型的高波动高风险板块，同时周期性比较强，最好在板块估值性价比较高的时点进入。基金产品方面，主要有跟踪板块的被动型ETF和精选个股的主动性基金产品，由于目前军工产业链上游的业绩增长较快且确定性较强，而中下游还需要验证，导致行业景气度并不均衡，建议选择能够精选产业链环节及个股的主动型产品。(2021-08-16 01:34:00)

军工板块正成为近期市场“宠爱”，从一度“低调”表现走上台前。最近一个多月中证军工指数涨幅逼近30%，引起市场关注。戴清：由于军工板块是典型的高波动高风险板块，同时周期性比较强，最好在板块估值性价比较高的时点进入。基金产品方面，主要有跟踪板块的被动型ETF和精选个股的主动性基金产品，由于目前军工产业链上游的业绩增长较快且确定性较强，而中下游还需要验证，导致行业景气度并不均衡，建议选择能够精选产业链环节及个股的主动性产品。(2021-08-14 17:10:00)

恒生科技ETF、中证港股通科技ETF、恒生港股通中国科技ETF……一批布局香港科技股的指数产品袭来，更有一批投资者瞄准腾讯、美团、阿里、小米等科技股的投资价值。参与港股科技股投资，可以选择主动型或被动型基金进行参与，风险偏好相对较低的投资者可以选择指数型产品进行参与，若风险偏好相对较高的投资者则可以选择主动型的科技基金进行投资。(2021-05-23 00:01:00)

2020年，155只私募产品买入146只公募基金，其中包括迎水投资、铂绅投资、宁泉资产等百亿私募。百亿私募大佬们也买公募？三、百亿私募也青睐被动型宽基类、行业类ETF，通过这类基金去把握大小盘风格和行业的机会。四、百亿私募较为注重买入公基的“质地”，选择主动管理型公基时较为看重基金经理的和自身投资思路的一致性。(2021-04-08 16:04:00)

作为行业主题基金布局的领先者，工银瑞信在医药投研领域有着深厚的积淀，旗下主动型医药主题基金长期业绩领先。在主动型产品线之外，近年来工银瑞信持续发力被动型行业主题基金细分领域布局，工银创新药产业ETF有望成为投资者一键布局医药创新蓝海的优质、便捷工具。(2021-01-25 00:00:00)

从行业分布上来讲，与被动型港股基金不同，主动型港股基金主要配置的行业分别为消费、医疗保健和科技，平均占比分别为34.28%、19.75%、19.42%。(2021-01-20 00:00:00)

主动型基金值得投资，还是被动指数型基金更胜一筹？这是市场上一直争论不休的话题。喜欢主动型基金的投资者认为其主动选股，整体收益更高；偏爱被动的投资者，则认为其运作透明最后，再强调一下，买基金也并不需要把鸡蛋全部放在一个篮子里，主被动更不必二选一，从资产配置的角度来说都配置一些或许能更好地分散投资组合的风险。(2020-12-27 10:10:42)