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[导读]:这几天货币市场可谓是重磅消息频出。4月11日，以10年期国债收益率为代表的中美利差倒挂，也就是中国10年期国债收益率低于美国10年期国债收益率，这种现象是2010年以来的第一次从股市及债市来看，复盘2018年以来国常会提及降准(不包括未落地的)后的市场表现，债市受刺激显著，一个月内10年国债收益率平均下行10BP左右；相对来说股市表现较为平淡，沪深300指数先下后上，1个月后平均下跌2%左右
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降准降息这种货币政策和大家聊过很多次，相信大家已经不陌生了。那么中美利率倒挂是怎么回事？会影响降准降息吗？两者叠加在一起又会对我们的投资产生哪些影响呢？
“利差”和“中美利差倒挂”
在了解“中美利差倒挂”之前，咱们先来认识“利差”的概念，利差又称利率差，是指债券、国库券等现货金融工具所带来的收益与该项投资的融资成本的差额，通俗来讲就是市场利率之间出现差异。当两个国家之间出现利差倒挂时，就会导致国际游资从利率低的国家流动到利率高的国家。
事实上，由于每个国家之间货币政策的差异，出现利差是一个很常见的现象。比如在2002—2010年的8年时间里，中美利差倒挂基本上是常态，也就是美国国债收益率长期高于中国。但是从2010年下半年以来，呈现的又是中国国债收益率长期高于美国的现象，并且维持了12年时间。这也是为什么这次中美利差倒挂引发市场高度关注的主要原因。 ... 网页链接