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[导读]:黎海威提出，融券成本实际体现的是市场的供需关系，目前需要做的是将市场化机制更好地建立起来。随着注册制实施，科创板和创业板在融券机制方面已经进行了一定改革，未来还需进一步提高券源供给的多样性，建设更加有弹性、多层次的市场，才能充分满足市场做空需求。
“大约2014年，公司量化部门最早开始使用股指期货，最近几年固收部门也开始使用国债期货。”
作为量化投资部总监，黎海威经历了公募基金先于银行、保险跨入衍生品市场，又眼见一种趋势越走越近——不仅是量化基金管理人，最近一两年，主动型基金经理亦开始使用股指期货。放在过去，市场确实存在潜在风险时，他们一般会减仓股票。
2010年以来，紧跟股指期货、国债期货品种上市步伐，公募基金先后获准参与股指期货、国债期货等衍生品交易，此后运用的步子越迈越大。
新京报贝壳财经记者采访了解到，公募基金对于股指期货的运用较为广泛，国债期货的参与度仍比较小。金融衍生品作为重要的风险管理工具，要提升机构参与度，除了加强机构自身对衍生品的认知之外，还需破除一些制度约束。机构普遍呼吁加快衍生品品种上新，同时愈加期待放宽投资衍生品的资产比例限制，提升投资股指期货、国债期货比例，以便更好使用这些工具。 ... 网页链接