华泰柏瑞田汉卿：寻找真正的阿尔法因子

2017-09-12 02:36:00 编辑:基金速查网

[导读]:田汉卿进一步表示，机构投资者市场研究能力较强，所以偏好风险收益特征明确的产品，设置跟踪基准的产品更适合他们。阿尔法最大化策略则更适合个人投资者，虽然损失了一定的透明度，但是胜在灵活性强、效率高。

　　在2017年以来量化基金表现分化的情况下，华泰柏瑞副总经理田汉卿所带领的团队依旧取得了全线主动量化产品年内收益超过21%的战绩。谈及量化投资所面对的新环境，田汉卿表示，今年市场最为突出的变化是小市值因子的失效。在过去数年中，中小市值股票比较稳定地战胜了市场，但不能说可以放心地把中小市值因子做主要Alpha因子使用，因为市值因子是有风险的。在成熟市场，市值因子可以有很大的反转，是比较典型的风险因子。好的量化模型需要寻找真正的阿尔法因子。

　　不把小市值作为主要阿尔法因子

　　今年以来，有些量化基金产品表现不佳的原因之一在于投资组合在中小市值因子上暴露过多。对此，田汉卿分析，2007-2016年，A股市场中小市值因子的超额收益显著，但是在海外成熟市场，市值因子通常会出现均值回归，是一个比较典型的风险因子。所以，尽管在A股市场，2016年年底之前小盘股连续跑赢大盘股，市值因子的超额收益回撤很小，但是市值因子是有风险的。在成 ... 网页链接

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005055	华泰柏瑞量化阿尔法A	1.8521	0.70%	基金资料净值查询

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阿尔法赛道和题材股估值高企公募把目光投向低估值稳健品种

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阿尔法惠理集团盛今：黄金韧性延续科技仍为A股重要投资方向

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田汉卿华泰柏瑞基金副总经理田汉卿：人工智能的应用将突破投资期限限制

　　4月14日，在“智胜未来”资管行业高质量发展峰会暨同花顺(300033)基金十周年庆典上，华泰柏瑞基金管理有限公司副总经理田汉卿表示，人工智能的应用将突破投资期限的限制，在中长期投资决策中应用更为广泛。(2023-04-14 00:00:00)
标签：应用投资副总期限人工限制
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标签：智能人工投资模型行业应用
田汉卿主动量化投资的春天已到

除此之外，田汉卿还看好港股的投资机会。“尽管全球流动性的边际变化或对权益类资产的价格形成压力，美股可能的回调会短暂拖累港股市场，但港股的低估值板块可以说是全球的估值洼地(2021-04-27 00:00:00)
标签：量化市场投资港股对冲收益业绩
田汉卿基金业上演“绩而优则仕”，最新华夏三位、张坤、朱少醒、傅鹏博、董承非…一大波基金经理担纲副总经理

此外，在业内因投资业绩出色而升任副总经理乃至总经理的基金经理也不鲜见，而且他们中的不少人表现出了出众的管理能力。如富国基金的朱少醒、睿远的傅鹏博、兴全的董承非、南方基金的史博、广发基金的张芊、华泰柏瑞的田汉卿等，均为担任公司副总经理的明星基金经理，他们既有管理职能，也是具有号召力的投资能手，在权益、固收及量化投资领域颇具实力。(2021-04-09 00:00:00)
标签：经理投资公司总经理副总管理基金：华夏收入混合