导航
[导读]:魏孛认为，采用股指期货对冲的绝对收益型策略，相对于市场本身的涨跌，更加关心的是股票组合的超额收益和基差的变化情况，因为这类型策略的收益就是股票组合的超额收益减去基差成本。当基差剧烈变化时，也可以通过适时调节对冲仓位从基差波动中获益。
春节以来股市大幅震荡，市场中性策略的量化对冲基金如何做到绝对收益，也广受市场关注。
数据显示，今年以来，由于有股指期货对冲策略，超过七成量化对冲基金斩获正收益。近期多只量化对冲基金也陆续公布了运用股指期货对冲的投资策略执行情况，这些基金在股市巨震中仓位基本保持稳定，个别产品基于负基差和开放期曾大举减仓。
与同期主动权益类基金录得负收益相比，今年以来，由于有股指期货对冲策略，绝大多数量化对冲基金斩获正收益。
Wind数据显示，截至3月23日，今年以来25只量化对冲基金平均收益率为0.56%，正收益基金多达18只，占比达到72%，获得了稳健的投资回报。
华泰柏瑞基金副总经理、量化与海外投资团队负责人田汉卿向记者表示，量化对冲基金和主动权益基金是两类完全不同的投资产品，市场中性的绝对收益基金目标就是在控制回撤下在一段时间内取得收益。其收益不随市场涨跌而涨跌，只和管理人的管理能力相关，一般市场跌的时候，不会跟跌；当然市场大涨的时候，也不会跟涨那么多。因为完全对冲市场风险，市场中性绝对收益基金是一类风险较低、收益波动较小的基金产品。 ... 网页链接