调整市淘“基”重主题投资

债券市场热度不退，新基金发行市场也日渐升温。除了爆款频现，提前结募的情形也接连不断，其中就不乏“日光基”。此外，博时基金表示，目前经济基本面对债市的利空不算太多，地产链依然处于下行态势。但由于当前超长端品种透支了较多经济的悲观预期，波动有所加剧。(2024-03-20 07:25:00)

近期，大部分债券型基金净值小幅回调。数据显示，截至上周末，全市场6000余只债券型基金中，当周收益率为正的产品不足1000只。圆信永丰基金投研人士表示，仍要警惕未来货币政策宽松程度不及预期、经济复苏节奏进一步提升、财政扩张和供给节奏提速等潜在风险给债券市场带来的负面影响。(2024-03-20 05:55:00)

持续了1个多月的反弹行情给基金业绩带来实实在在的提振，也使得投资者的信心有所恢复。中信建投证券分析称，截至目前，市场的主要定价逻辑未发生变化，因为定价锚——地产尚未发生趋势转向。(2024-03-20 01:23:00)

随着英伟达股价的持续攀升，围绕人工智能的狂热，正在引发一场以AI为主题的ETF“淘金热”，投资者正不断寻找各类五花八门的衍生品来追逐这波风口。这些ETF种类繁多，既有那些涵盖了英伟达这一AI浪潮最大赢家的ETF，也有不少提供机器人和音频生成等更为深层次主题的基金。该基金及其他同类基金表现不佳的一个潜在原因是：它们很多都没有跟英伟达以及其他AI相关股票沾上边……(2024-03-19 15:47:00)

上周A股弱势震荡，上证指数周涨幅为0.28%，连续第五周收涨，3月至今累计上涨1.31%。行业方面，有色金属板块涨幅领先，3月涨幅达10.77%，贵金属、工业金属和小金属指数累计涨幅均在12%以上中证A50指数从各行业股票中选取市值最大的50只证券作为指数样本，以反映各行业最具代表性的龙头上市公司证券的整体表现。易方达中证A50ETF基金经理林伟斌表示，当前上证指数处于3000点附近，市场投资情绪逐步修复，结合A股市场整体估值和中证A50指数自身的估值情况看，中证A50ETF具备较好的长期投资机会。(2024-03-18 01:07:00)

国泰君安研报表示，两会报告对于积极财政政策的安排更多倾向于“重大战略实施和重点安全领域能力建设”，而非传统投资消费资产负债表的修复和现金流创造，这低于市场乐观期待与限制增长预期和整体ROE的改善能力，因此指数反弹的上限高度不高。在两会对于政策预期告一段落后，投资者将迎接“四月决断”，面对经济数据与企业业绩的验证。投资主题：聚焦新质生产力，关注低空经济/国产算力/新兴氢能。决策层频频提及“新质生产力”，政策有望围绕新产业/新模式/新动能培育与发力，推荐：1）低空经济：各级政策引领商业化进程加速，看好飞行器制造/零部件和飞行服务公司(2024-03-18 07:34:00)

监管部门近期密集部署，督促证券基金行业机构端正经营理念、校正定位偏差，把功能性放在首要位置，切实发挥专业机构投资者的积极作用。当然，专业能力的提升很难一蹴而就。市场竞争从来就是大浪淘沙，优胜劣汰，在此过程中，“马太效应”可能愈发明显，综合实力更强、投资业绩更好的机构将脱颖而出。(2024-03-20 00:04:00)

3月以来，已有多只QDII基金宣布“闭门谢客”。近期，摩根资产管理、富国、易方达、华夏、银华、景顺长城、中银等多家公募基金旗下QDII产品宣布暂停申购或暂停大额申购。景顺长城纳斯达克科技ETF基金经理汪洋表示，近期利率环境的变化带来全球配置机会，美股科技股迎来较为亮眼的表现，投资者买入跨境产品情绪高涨。(2024-03-20 02:26:00)

近期A股市场探底回升，市场结构性机会在人工智能、半导体、机器人、创新药等方向“遍地开花”。马科伟称，在相关科创产业领域，投研工作的关键在于，要能够客观评估企业的技术实力是否真实可靠，是否真正具备竞争力；能否在国家政策支持的大背景下，实现产业布局的优化，以及是否具备国际化的潜力。(2024-03-20 05:13:00)

中信建投研报指出，3月15日，中国证监会发布《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见》等四项政策文件。地缘政治风险。如果中美关系管理不善，可能导致中美之间在政治、军事、科技、外交领域的对抗加剧。(2024-03-20 07:52:00)

3月以来，已有多只QDII基金宣布“闭门谢客”。近期，摩根资产管理、富国、易方达、华夏、银华、景顺长城、中银等多家公募基金旗下QDII产品宣布暂停申购或暂停大额申购。景顺长城纳斯达克科技ETF基金经理汪洋表示，近期利率环境的变化带来全球配置机会，美股科技股迎来较为亮眼的表现，投资者买入跨境产品情绪高涨。(2024-03-20 02:26:00)

持续了1个多月的反弹行情给基金业绩带来实实在在的提振，也使得投资者的信心有所恢复。中信建投证券分析称，截至目前，市场的主要定价逻辑未发生变化，因为定价锚——地产尚未发生趋势转向。(2024-03-20 01:23:00)

近日，有色金属板块走强，铜铅铝锌钴镍等品种密集拉升，不少资源类公司股价创阶段新高，沪铜和国际铜主力合约双双创下今年以来新高，令市场各方瞩目。天朗资产总经理陈建德表示，由于铜矿的建设周期较长，从可行性研究到投产一般需要5年左右的时间，因此铜矿产能的释放明显滞后于资本开支的增加，这一时间差的存在使得当前铜矿市场的供需矛盾更加突出。展望2024年，铜的供需格局或好于2023年，考虑到2025年以后的供给格局更加紧张，绿色能源转型方兴未艾，铜供需缺口将越来越大，相关板块将迎来长周期上行的历史性机遇。(2024-03-20 05:16:00)

华泰证券研报表示，正邦、傲农、天邦相继被重整/申请预重整，或显示部分集团场资金链已断裂。风险提示：行情博弈导致产能去化不彻底，猪肉需求大幅萎缩导致周期反转后猪价弹性不足，低猪价下企业资金风险加剧，企业经营质量/规模扩张不及预期等。(2024-03-20 07:23:00)

受益于宏观数据改善等因素，近期A股走出一波反弹行情。部分新成立的权益基金抓住机遇迅速建仓，已斩获不俗的收益。摩根士丹利基金指出，尽管市场过去一个多月出现较大的反弹，但北向资金和绝对收益者仓位回补对市场起到了很好的支撑。后续看影响市场的因素较为复杂，市场有可能延续近几日的格局，结构性机会依然突出，红利品种经历了回调之后性价比提升，算力等高景气板块、资源品等也值得看好。(2024-03-20 00:11:00)