复盘2024 展望2025！中欧基金周蔚文、葛兰、蓝小康、刘伟伟四季报最新观点出炉

2025-01-22 12:36:00 编辑:基金速查网

[导读]:回顾2024年四季度，A股市场震荡修复，板块表现分化明显，同时中小盘表现优于大盘蓝筹。对于已经到来的2025年，机遇和挑战仍在，那么市场风格会如何变化？基于以上的框架，中欧周期优选在去年四季度一定程度上减持了高ROE且高PB的黄金、原油、部分铜行业，增加了内需相关的更低ROE和更低PB的碳酸锂、电解铝、城农商行、化工等标的，这些标的在2025年有望在中国的经济刺激政策下缓慢走向复苏。

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　　回顾2024年四季度，A股市场震荡修复，板块表现分化明显，同时中小盘表现优于大盘蓝筹。对于已经到来的2025年，机遇和挑战仍在，那么市场风格会如何变化？哪些板块又值得我们重点关注？中欧基金旗下多名基金经理的最新观点颇具参考价值。

　　周蔚文：四季度调整了对美出口暴露度高的部分行业持仓以及养殖行业

　　对于去年四季度的表现，中欧基金基金经理周蔚文在中欧新蓝筹混合A的四季报中写道，“9月24日以来的政策组合拳重塑了市场信心，投资者看到了政府稳定资产价格、稳定经济、保障民生的决心，市场主要指数在短期内快速上冲，在国庆后首个交易日达到年内高点。进入四季度，随着市场各方参与者对政策的博弈力度不断加大，市场进入盘整震荡状态。面对复杂多变的外部环境以及内部经济运行的诸多挑战，国内政策持续呵护。报告期内正值美国总统大选，由于担心特朗普当选后将对中国出口产品普遍征收高比例关税，并由此引发相关行业个股的突发性负向冲击。” ... 网页链接

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行业开源证券：白酒可把握两条主线兼顾长期价值与阶段性机会

开源证券指出，白酒可把握两条主线，兼顾长期价值与阶段性机会。一是配置白酒龙头，重点推荐具备深厚品牌壁垒、核心产区优势与稳健经营能力的行业龙头企业；二是兼顾成长型标的，关注二线龙头与地方龙头酒企，重点布局率先完成市场出清、渠道优化、区域市场份额提升的标的。白酒可把握两条主线，兼顾长期价值与阶段性机会。一是配置白酒龙头，重点推荐具备深厚品牌壁垒、核心产区优势与稳健经营能力的行业龙头企业，如贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒等；二是兼顾成长型标的，关注二线龙头与地方龙头酒企，重点布局率先完成市场出清、渠道优化、区域市场份额提升的标的，如古井酒、今世缘等，受益标的包括酒鬼酒、舍得酒业等。(2026-03-18 07:46:00)
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周期存储芯片短缺或持续至2030年！一图梳理产业链机会

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四季全球资管巨头最新持仓曝光 AI投资上演“多空分歧”

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市场【机构策略】A股市场宽幅震荡仍将是近期主旋律

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经济 15只硬科技基金获批！聚焦人工智能、战略性新兴产业

证监会3月17日消息，近日，证监会核准新一批硬科技主题基金产品，共计15只产品同日获批，产品主要为跟踪双创人工智能指数的被动基金，和以中国战略新兴产业成份指数为基准的主动基金业内人士表示，本次产品集中获批，是资本市场服务实体经济、支持科技创新的具体实践，更是优化科技投资工具供给、完善财富管理体系的重要举措。后续，随着这批产品落地发行，将进一步吸引增量资金布局硬科技与战略性新兴产业赛道，强化资本市场资源配置功能，助力科创企业做大做强，推动我国科技产业高质量发展，同时让广大投资者更好分享战略性新兴产业与人工智能产业的发展红利。(2026-03-17 19:03:00)
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