工业生产

截至4月22日，全市场11803只基金中已有11469只基金披露了2024年一季度报告，众多权益基金一季度前十大重仓股名单随之“浮出水面”。与2023年四季度末的重仓股相比，今年一季度，工业、信息技术、材料仍是众多基金扎堆持有的重点行业。兴全趋势投资混合型证券投资基金基金经理董理则表示：“目前市场估值仍处于低位。主要看好三个方向的投资机会：首先，国内经济稳中向好态势稳固，半导体、电子等科技类行业与宏观经济相关度较高，其景气度有望触底回升，同时这类行业作为新质生产力的典型代表，有望成为未来产业政策重点发力的方向(2024-04-24 00:01:00)

截至4月22日，全市场11803只基金中已有11469只基金披露了2024年一季度报告，众多权益基金一季度前十大重仓股名单随之“浮出水面”。与2023年四季度末的重仓股相比，今年一季度，工业、信息技术、材料仍是众多基金扎堆持有的重点行业。兴全趋势投资混合型证券投资基金基金经理董理则表示：“目前市场估值仍处于低位。主要看好三个方向的投资机会：首先，国内经济稳中向好态势稳固，半导体、电子等科技类行业与宏观经济相关度较高，其景气度有望触底回升，同时这类行业作为新质生产力的典型代表，有望成为未来产业政策重点发力的方向(2024-04-24 14:26:00)

公募基金作为买方机构，向来聚焦产业和公司基本面等中微观领域。但在4月1日A股喜迎开门红后，多家公募却罕见地聚焦到一项最新出炉的宏观经济指标上：PMI。“3月PMI数据重回扩张区间，从中高频数据看，地产和汽车终端需求相对偏弱，工业生产恢复缓慢。(2024-04-02 07:24:00)

中信建投展望2024年人工智能行业称，AI在垂直领域的落地和应用将是2024年的主线，看好AI在教育、自动驾驶、端侧设备、工业场景的落地。北美经济衰退预期逐步增强，宏观环境存在较大的不确定性，国际环境变化影响供应链及海外拓展；芯片紧缺可能影响相关公司的正常生产和交付，公司出货不及预期；信息化和数字化方面的需求和资本开支不及预期；市场竞争加剧，导致毛利率快速下滑；主要原材料价格上涨，导致毛利率不及预期；汇率波动影响外向型企业的汇兑收益与毛利率；大模型算法更新迭代效果不及预期，可能会影响大模型演进及拓展，进而会影响其商业化落地等；汽车与工业智能化进展不及预期等。(2023-12-08 07:33:00)

在12月5日举办的中信建投证券2024年度资本市场峰会上，来自中信建投证券发展研究部的专家普遍做出乐观预判：2024年A股有望呈现小牛市，市场或进入熊牛转换阶段。在这个阶段，策略思路应逐步由守转攻。主题投资方面，陈果认为，泛AI主题投资后续仍有望继续演绎，并进入去伪存真阶段；同时，数字经济新时代推动生产要素扩容，新型工业化加速落地。陈果建议，重点关注AI、出海、进口替代、汽车智能化、机器人等领域。(2023-12-06 06:27:00)

据Choice数据统计，11月1日至12月1日期间，北向资金累计净买入额前十位个股分别为海光信息、联影医疗、贵州茅台、迈瑞医疗、传音控股、汇川技术、长江电力、华测检测、潍柴动力和恒瑞医药，净买入额均超9.4亿元。立达信为全国LED照明行业的领军企业之一，是国家级智能制造试点示范企业和两化融合管理体系贯标试点企业，同时公司已形成了自主开发部分自动化设备的能力，自主设计开发的工业机器人也已运用于自动化组装生产线(2023-12-03 09:48:00)

中金公司研报称，10月经济数据呈现一定结构性分化。生产端服务业好于工业，而出口交货值降幅收窄，或也间接印证10月出口数据受到了一定临时因素的扰动。风险提示：宏观经济景气度低于预期，行业监管政策变化，盈利修复进展较慢。(2023-11-16 07:23:00)

中信证券研报指出，2023年10月经济数据显示波浪式复苏的中枢或在抬升。生产方面，工业增加值增速高于市场预期，服务业保持较快增长，新经济动能增速较快，“双节”假期带动接触型聚集型服务业和现代服务业活跃度保持较高水平“社零数据偏强，CPI数据偏弱”的组合揭示出今年消费呈明显的“量增价减”特征。10月当月社零同比增长7.6%，我们计算四年平均增速较前值扩大0.1个百分点至4.0%，消费温和复苏的态势仍在延续(2023-11-16 07:38:00)

昨日，富士康旗下多家企业被“查岗”。今日开盘，富士康大陆上市子公司工业富联跌停，截至午盘收盘，工业富联仍封死跌停，报14.55元，总市值2890亿元，从整个盘面看，资金在卖盘大量卖出，这表明，部分大资金率先离场，等待后续变化一位市场评论员也直言，“如果富士康因为此次被查影响生产，苹果的其他代工厂的份额可能提升。”(2023-10-23 14:19:00)

又一只绩优基金放开限购。10月21日，招商基金宣布，由翟相栋管理的招商优势企业将于10月23日起放开大额申购业务。截至10月20日，招商优势企业A年内回报达到24.67%，业绩表现突出招商基金研究部首席经济学家李湛表示，国内经济呈现出工业和服务业生产持续回暖、内需与外需同步改善的积极态势，经济恢复的内生动能较强，四季度仍有进一步增长空间。(2023-10-22 01:00:00)

9月经济数据将公布10月18日，国家统计局将公布9月工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售总额等经济数据。西部证券预计9月工业增加值总体平稳。下周，A股将有2只新股网上发行，其中10月19日周四发行的是德冠新材，公司主要从事功能薄膜和功能母料的研发、生产与销售，为客户提供功能性BOPP薄膜、BOPE薄膜、功能母料。10月20日周五发行的是惠柏新材，公司主营业务为特种配方改性环氧树脂系列产品的研发、生产和销售。(2023-10-15 09:13:00)

“固收产品就像大众消费品，需要注重质量和稳定性，相同产品让投资者尽量能够有相似体验；固收团队就像是生产大众消费品的工厂，需要前中后台一起努力，团队化作战，保障生产出来的产品质量。”在利率下行、策略趋同的行业“内卷”环境下，浦银安盛基金固定收益投资部总监、基金经理李羿以精细化操作为指引，带领固收团队勤勤恳恳地赚着“工业化生产”的辛苦钱。据悉，拟由李羿担纲的浦银安盛稳健富利180天持有债券基金将于10月16日起公开发售。此次，李羿将延续过往的低波风格，秉持着可解释、可复制、可持续的投资理念，把收益曲线持续做下去，希望尽可能让每个持有期都保有一定的胜率。(2023-10-09 06:30:00)

易方达基金李剑锋：市场回顾及四季度展望今年前三个季度，A股市场受多重因素影响而有所波动，但注册制等一系列深化改革措施为中国资本市场保持平稳运行打下了坚实基础。8月份在一系列扩大内需、提振信心、防范风险的政策举措作用下，工业和服务业生产加快，国内需求继续扩大，就业物价形势向好，积极因素累积增多，国民经济延续恢复态势，发展质量稳步提高。个人简介：黄珺女士，中银基金权益投资部基金经理，厦门大学会计系硕士。2009年加入平安资产管理公司，历任行业研究员与投资经理，2018年加入中银基金，2019年起担任中银主题策略、中银收益等基金基金经理，具有15年从业经验，9年以上投资管理经验。(2023-10-07 02:29:00)

近期，多个重要会议提出，加强新型工业化相关研究的部署。要抓紧抓实实现新型工业化这个关键任务，为中国式现代化构筑强大物质技术基础。比如，“整合科技创新资源，引领发展战略性新兴产业和未来产业，加快形成新质生产力”“积极培育新能源、新材料、先进制造、电子信息等战略性新兴产业，积极培育未来产业，加快形成新质生产力，增强发展新动能”等，都强调了以科技创新驱动产业创新，这也是推进新型工业化的重要基础。(2023-09-26 04:20:00)

8月份，规模以上工业增加值和社会消费品零售总额增速有所恢复，进出口降幅收窄，居民消费价格由降转升，工业生产者出厂价格和企业利润降幅持续收窄，全国城镇调查失业率小幅回落，制造业采购经理指数持续回升……随着经济政策组合拳效果不断显现，我国经济运行中的积极因素在积累、亮点在增多，社会预期进一步好转。同时，股市的运行稳定也将对宏观经济的进一步恢复向好起到促进作用。南开大学金融发展研究院院长田利辉对《证券日报》记者表示，股市稳定，可以进一步优化资源配置，更好甄别龙头企业和夕阳行业，推进科技创新和经济增长；推动上市公司高质量发展，形成标杆作用和链式反应，带动行业、产业和众多非上市企业的发展。(2023-09-21 01:43:00)

随着A股半年报披露收官，二季度百亿私募加仓路径清晰浮现。其中，医药、有色及化工类周期行业、大消费三大方向获百亿私募大手笔买入。黑崎资本首席投资执行官陈兴文认为，医药行业基于人口老龄化长期趋势的影响，化工与有色行业则受到基础设施建设和工业生产需求的支持；大消费行业系人们对生活品质提升和消费升级的追求。这三个方向的行业都受益于长期的结构性需求，相关上市公司普遍具有稳定的盈利能力和可持续的现金流。(2023-09-04 00:01:00)

中信建投证券9月4日研报表示，首批8家大模型获批上线，标志着大模型行业在我国正式进入产品化落地阶段。风险提示：北美经济衰退预期逐步增强，宏观环境存在较大的不确定性，国际环境变化影响供应链及海外拓展；芯片紧缺可能影响相关公司的正常生产和交付，公司出货不及预期；疫情影响公司正常生产和交付，导致收入及增速不及预期；信息化和数字化方面的需求和资本开支不及预期；市场竞争加剧，导致毛利率快速下滑；主要原材料价格上涨，导致毛利率不及预期；汇率波动影响外向型企业的汇兑收益与毛利率；人工智能技术进步不及预期；汽车与工业智能化进展不及预期等。(2023-09-04 07:32:00)

中金公司8月22日研报指出，仿真是通过模型来模拟现实系统中发生的过程，其本质是将物理化学公式模型进行代码化表示，并借助计算机实现计算求解。其他仿真软件：各领域国产厂商持续实现关键技术突破。1）系统仿真：聚焦一维系统建模，用于正向研发的初始阶段，同元软控等国内公司突破了编译器和求解器关键技术，产品获得广泛应用；2）材料仿真：在原子、介观、连续介质等尺度对材料进行数学建模来加速新材料开发，鸿之微等国内公司在材料仿真领域已有深入布局；3）流程仿真：通过化学机理代码化为流程行业研发和生产侧提供了重要支撑，中控技术iAPEX平台实现相关技术突破，我们期待未来其能够实现从流程控制到流程仿真的全覆盖。(2023-08-22 07:41:00)

中信建投指出，预计人形机器人将会成为数万亿大赛道。人形机器人是AI最有前景的落地方向之一，未来不仅能将人类从低级和高危行业中解放出来，提升人类生产力水平和工作效率，还可以在工业、商业、家庭、外太空探索等领域具有广阔应用场景风险提示：①宏观经济和制造业景气度下滑风险：机器人行业受宏观经济波动影响较大，产业与宏观经济波动的相关性明显，尤其是和工业制造的需求、基础设施投资等宏观经济重要影响因素强相关(2023-08-22 07:40:00)

天风证券指出，回顾6、7月，大宗商品价格反弹、PPI大概率见底回升、PMI连续两个月上行、工业生产修复等均表明当下经济或已经进入了复苏的第三阶段，即N形复苏的第三步。风险提示：政策力度低于预期，国内基本面复苏不及预期，地产对经济的拖累超预期。(2023-08-04 07:44:00)

国家统计局5月27日发布数据显示，今年前4月，全国规模以上工业企业实现利润总额20328.8亿元，同比下降20.6%。刘兴国建议，提振工业经济整体盈利水平，需要从多方面协同发力。一是推动工业经济转型升级、结构调整，加快发展壮大高附加值高增加值率的现代先进产业，实现产业结构高级化(2023-05-28 06:05:00)

一、核心观点事件：国家能源局和国家统计局发布了电力工业统计数据以及能源生产情况：1-4月全国风电新增装机14.2GW，同比增长48.2%；全国太阳能新增装机48.31GW，同比增长186.2%；全国火电新增装机12.66GW，同比增长35%；1-4月全社会用电量28103亿千瓦时，同比增长4.7%，其中4月全社会用电量6901亿千瓦时，同比增长8.3%。政策支持力度不及预期；经济下行导致用电需求不及预期；行业竞争加剧等。(2023-05-23 07:44:00)

生产：增速有所放缓，制造业是拖累。2023年4月工业增加值两年平均增速1.3%，环比弱于季节性；剔除基数因素后，制造业是主要拖累；分行业来看，设备类、有色、化工等表现较好。二是居民加杠杆意愿仍然较弱，制约地产复苏链条。4月居民部门杠杆率同比小幅回落，表明居民加杠杆意愿不强，制约拿地和新开工的地产复苏链条。(2023-05-17 07:53:00)

随着紫光股份、工业富联、拓维信息、浪潮信息等先后披露一季报，A股主流服务器厂商今年的首季业绩终于展露全貌。但主流服务器厂商也在年报中间接表示，国内AI服务器市场的发展道阻且长。浪潮信息提示风险称，我国服务器生产商面临核心零部件供应风险，服务器行业的经营发展状况与国家整体宏观经济发展密切相关，如果未来全球经济增长持续放缓或者我国宏观经济出现短期剧烈波动，则可能影响服务器行业的下游需求。(2023-04-30 07:33:00)

伴随着全市场经济活动活跃度的不断提升，公募REITs底层资产业绩修复也展现出积极变化。最新披露的一季报显示，除3月新上市的两只产品外，市场上存量的25只REITs一季度累计实现营业收入逾20亿元，累计净利润逾4亿元，整体较去年四季度有所回暖“GDP增长与仓储物流基础设施需求密切相关，宏观经济的快速发展使工业生产及消费领域对仓储物流服务市场的需求旺盛，我国仓储物流行业需求持续高速增长”，嘉实基金方面表示，由于目前我国电商份额正在快速扩张、传统零售行业集中度持续提升、第三方物流业务繁荣发展以及制造业向高端化升级，预计未来国内高标仓需求有望表现坚挺。许多零售商、供货商以及电商群体积极寻求现代化仓储物流基础设施，以应对因订单激增及运输受阻而产生的供应链挑战，这也成为高标仓需求增长的一大契机。(2023-04-28 00:41:00)