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[导读]:“向前看,我们将重视2019年盈利增长加速的行业,例如房地产、信息技术、日常消费品等行业有望在2018年的低基数上恢复快速增长。
截至3月8日,今年以来沪深300年内涨幅达21.49%,恒生指数涨幅为9.2%。对于A股和港股开年以来的行情判断,广发基金国际业务部负责人李耀柱认为,本质上为预期修复行情。他判断,目前估值仍处于相对低位,今年股市仍具备较好的投资机会。但今后整体上行速度会放缓,个股活跃度将大幅提升,盈利保持稳定增长或者大幅改善的企业有望获得超额收益。
截至3月8日,李耀柱管理的广发科技动力股票(005777,2024-03-27,1.0114,-0.0272,-2.62%)今年以来实现回报22.47%。由其掌舵的新基金——广发港股通优质增长混合基金近期即将发行。
在李耀柱看来,这一轮中国资产反弹的核心原因有两个:一是投资者转变预期,风险偏好提升带来市场估值提升;二是海外资金加速流入,为市场反弹起到推波助澜的作用。
“经济增长低迷,代表着流动性会持续宽松。从历史数据来看,股票资产的回报率与央行资产负债表的变化高度相关。”他指出,经济下行和股市表现并非完全同步。2014、2015年,经济增速下行,但股市在经过三年盘整后走出了牛市行情。如果今年市场流动性宽松,A股和港股大概率会有不错的表现。 ... 网页链接