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[导读]:今年以来，指数增强基金成为量化产品中的一大亮点，多只年内收益率超过30%，最高超额收益也超过了20%，但也有部分指数增强基金不仅没有做出增强效果，甚至还跑输了基准指数。对于哪种因子在今年下半年会更为有效，龙川认为，多因子模型中最重要的是不同因子的合理组合，任何单因子的表现都很难持续。
今年以来，指数增强基金成为量化产品中的一大亮点，多只年内收益率超过30%，最高超额收益也超过了20%，但也有部分指数增强基金不仅没有做出增强效果，甚至还跑输了基准指数。
指数增强基金不增强，到底发生了什么？
在多位受访基金经理看来，指数增强基金跑输基准指数，原因可能是多样的，但最主要的原因应该是这些基金在个别因子上下了重注，因此在这些因子回撤时受伤比较严重。
对于投资者该如何选择指数增强基金，基金经理建议，首先要选择好自己认可的指数，然后再挑选对应的指数增强基金。不过，在选择具体基金时，不应该只看超额收益，更要关注基金获取超额收益的稳定性。
不同标的指数增强基金分化
部分指数增强基金跑输基准
据统计显示，截至目前，指数增强基金平均收益率为8.64%，其中近30只年内收益率超过20%，有点甚至超过30%。 ... 网页链接
| 基金代码 | 基金名称 | 净值 | 增长率 | 链接 |
| 000176 | 嘉实沪深300指数研究增强A | 1.7988 | -0.74% | 基金资料 净值查询 |