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[导读]:开年后的两周时间，沪深两市成交额持续10天破万亿，连续的万亿元成交额背后，A股“二八分化”的特征凸显，市场对抱团股的走势和流动性存在分歧。2021年首个交易周(1月4日至8日)，白酒、新能源、光伏等大市值个股引领股指上涨；最近一周(1月11日至15日)，市场主线在白酒、军工、券商、半导体之间不断切换，前期抱团个股有松动迹象，股指震荡也随之加剧。建议投资者为更好的周期行情做好准备，布局三条主线：(1)全球再通胀与海外复苏共振：油服、炼化、化纤、氟化工、铜、铝、焦煤；(2)出口与制造业复苏：钛白粉、照明、机械设备和家居；(3)随经济修复，资产端质量改善的银行以及在经济复苏中资产负债端均改善的保险，同样的，房地产的长期价值正在出现。
开年后的两周时间，沪深两市成交额持续10天破万亿，连续的万亿元成交额背后，A股“二八分化”的特征凸显，市场对抱团股的走势和流动性存在分歧。
2021年首个交易周，白酒、新能源、光伏等大市值个股引领股指上涨；最近一周，市场主线在白酒、军工、券商、半导体之间不断切换，前期抱团个股有松动迹象，股指震荡也随之加剧。
抱团是否会瓦解、何时瓦解成为是最为关注的话题，因为这关注在2021年的整体投资风格。各大研究机构对“机构抱团”现象也充斥着争议。中信建投证券、国泰君安认为长期来看“机构抱团”并未松动，中信建投证券首席策略分析师张玉龙认为，近期的波动是机会而不是风险。但中信证券、开源证券、中辉期货等机构则持续警示“抱团现象”的瓦解。
“抱团股”下跌，是风险还是机遇？
机构“抱团”松动了吗？1月15日，证券时报特邀中信建投证券首席策略分析师张玉龙做客时报会客厅，张玉龙对此分析到，1月开始，军工、光伏、新能源汽车这三个方向涨幅较大，而其他行业表现一般，市场出现了极致的分化。短期市场“抱团股”的下跌，核心原因是目前估值水平相对较高。另外，央行近日频繁的公开市场操作引发了一定的流动性担忧。但张玉龙认为，这种波动是机会而不是风险 。 ... 网页链接