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[导读]:春节前夕，市场风险偏好趋于谨慎。在持股过节的思维下，公募基金显然更看重安全边际与增量配置空间。华安基金也认为，近期市场呈现显著的风格轮动，前期强势的科技成长板块与红利价值风格形成“跷跷板”效应。红利板块经历前期回调后，高股息与低估值的性价比优势再度凸显。
春节前夕，市场风险偏好趋于谨慎。在持股过节的思维下，公募基金显然更看重安全边际与增量配置空间。
近日，公募基金覆盖度偏低、长期处于低配状态的个股迎来了明显的修复行情。这些标的凭借基金减持动力弱、预期差空间大、配置比例有提升余地以及红利策略配合共振的优势，成为了当前市场资金布局的核心方向。证券时报记者注意到，2026年开年后，不少重仓人工智能板块的基金经理利用公募低配股来平衡科技股持仓。投资逻辑逐步由赛道叙事转向盈利质量，是这些基金低配股开始起舞的关键因素。
补涨行情轮到基金低配股
仅有少量基金持仓的低配股，因为可配置的增量空间比较大，成为了节前行情表现的亮点。在持股过节、重视安全垫的背景下，公募基金覆盖度较低的一批个股近日趋向活跃。
2月11日，AI区块链概念股狮腾控股收盘大涨38.72%、水泥龙头中国建材上涨11.46%、连锁售货机龙头友宝在线、户外电动工具泉峰控股、口腔医美龙头时代天使则分别收涨6.39%、6%、5.41%。值得一提的是，这些来自科技或消费领域的港股标的，均为基金低配股，在过去一年间曾大幅跑输市场。不过，也正是由于此前基金关注度低、配置少，叠加股价表现明显落后于市场，这反而成为上述标的节前吸引市场资金的一大诱惑力。 ... 网页链接