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[导读]:近期A股市场人形机器人板块再度成为焦点。自4月中旬以来，该板块涨幅居前，再度成为资金追逐的热门赛道。从长期视角的投资逻辑来看，徐爽总结称，尽管其它“AI+”产业也有比较丰富的投资机会，但坚信人形机器人是AI时代最具潜力的终端产品之一，“其意义不亚于智能手机的普及”。徐爽同时认为，鉴于锂电池、纯视觉算法、运动控制等人形机器人相关核心技术已在部分产业领域积累了成熟经验，未来人形机器人产业迎来爆发的时间周期，“可能短于电动车与智能驾驶产业”。
“尽管前期一级市场对于人形机器人的发展前景出现了显著分歧，不同的观点比较多，但我们从二级市场投资的角度来看，整体还是预期很积极。”对于4月中旬以来人形机器人板块的新一轮行情，上海某券商背景的中型私募负责人表示，已在板块回调之后重点介入了减速器、智能控制等细分方向的龙头股，并取得了不错的阶段性收益。
畅力资产董事长、投资总监宝晓辉表示，当前对人形机器人的研究主要聚焦于两大方向：核心零部件与机器人本体制造。在核心零部件领域，减速器、丝杠、电机、传感器等关键环节的技术壁垒和国产替代空间备受关注。“例如，下肢关节的运动功能是人形机器人的核心，相关零部件的供应商若能在精度、寿命、成本控制方面取得突破，行业将大爆发。”宝晓辉表示，其投研团队已筛选出一批具备技术优势的国内厂商，同时也会根据市场趋势动态调整仓位。
紫阁投资总经理徐爽表示，可执行“估值安全垫”与“产业催化”并重的策略：“我们倾向于选择主业稳健，同时在人形机器人细分环节占据龙头地位的公司。例如，灵巧手、电子皮肤等新兴领域的技术领先者，若能与一些头部厂商形成稳定合作，市值增长潜力巨大。” ... 网页链接