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[导读]:这个春节假期，国产大模型DeepSeek热度居高不下，春晚人形机器人火爆出圈，电影票房数据表现超预期，振奋人心的消息一条接着一条。西部证券则表示，2月关注风险偏好修复，继续布局科技与安全资产主线。短期风险偏好或得到提振，2月可以继续关注小票和主题行情，但市场风格漂移仍然不会太多。
2月5日，A股市场将迎来蛇年首个交易日。据财通证券研报，回顾春节期间大类资产行情，中国相关资产、欧股、黄金表现领先。从全球大类资产的整体表现来看，可以总结为：欧股+中国相关+黄金>美元+亚太股票>美股+铜+油。
DeepSeek的横空出世破解了全球AI产业长期以来的算力路径依赖，短短几天内影响力已轰动全球资本市场。
首先，DeepSeek的“低投入+高性能”特征引发了市场对AI训练实际成本、算力实际需求大小和相关算力龙头公司护城河宽度的担忧。受此影响，1月27日，美股科技股出现大幅调整，英伟达暴跌17%，纳斯达克指数跌幅达到了3%，标普500指数跌幅也达到了1.5%，不过纳斯达克金龙指数表现相对强势，上涨0.1%。第二天上午，日本等外围市场也跟随出现下跌，但港股未受隔夜美股市场影响，恒生指数、恒生科技指数分别上涨0.14%、0.77%。
2月3日，港股迎来蛇年首个交易日，日韩等外围市场出现明显调整，但港股市场相对强势，恒生科技指数强势收红，2月4日更是大涨5.06%。 ... 网页链接