保本基金的CPPI投资策略

2015-06-11 18:01:11 编辑:基金速查网

[导读]:现在市场上有国泰金鹿保本混合、银华保本(180002,基金吧)增值混合、南方避险(202202,基金吧)增值混合、南方恒元(202211,基金吧)保本混合、交银保本(519697,基金吧)混合等等多款保本型基金。

　　A股版HALO被热买电网设备ETF“独苗”30亿到300亿只用俩月还有哪些ETF“含HALO”更高？

　　很多投资者认为保本基金只是承诺3年或者5年到期才保本,如果不持有到期根本享受不到保本基金的优势。实则不然。即便我们没有持有到期,但由于保本基金和其他基金投资策略的区别,往往会有优于其他基金的表现。

　　保本基金使用的是恒定比例投资组合保险策略。CPPI是国际通行的一种投资组合保险策略,它主要是通过数量分析,根据市场的波动来调整、修正收益资产与保本资产在投资组合中的比重,以确保投资组合在一段时间以后的价值不低于事先设定的某一目标价值,从而达到对投资组合保值增值的目的。

　　CPPI投资策略的投资步骤大致可分为三步:第一步,根据投资组合期末最低目标价值和合理的折现率设定当前应持有的保本资产的数量,即投资组合的价值底线;第二步,计算投资组合现时净值超过价值底线的数额,该数值等于安全垫;最后,将相当于安全垫特定倍数的资金规模投资于收益资产以创造高于最低目标价值的收益,其余资产投资于保本资产以在期末实现最低目标价值。 ... 网页链接

保本基金多家私募领罚单！承诺保本、挪用基金资产、未设置冷静期

整治私募乱象，监管力度不断加大。8月以来，深圳、北京、浙江等地方证监局在私募监管方面开出多张罚单，涉及向投资者承诺本金不受损失、挪用基金财产、夸大推介基金、提交有虚假记载的产品备案材料、合同中未设置不少于二十四小时的投资冷静期等多方面问题经查，中豁投资存在不按照基金合同约定的投资策略、投资比例进行投资运作的违规行为。(2024-08-15 00:27:00)
标签：投资证监投资者管理监管公司警示
保本基金公募基金第二阶段费率改革启动降交易佣金省投资成本

12月8日，证监会发布《关于加强公开募集证券投资基金证券交易管理的规定》并公开征求意见。这标志着公募基金行业第二阶段费率改革工作正式启动。华夏基金总经理李一梅表示，2023年基金行业规模首次超过银行理财，说明投资者开始逐渐打破保本保收益的观念，逐步接受净值化理财的财富管理理念。公募基金费率改革的启动，让利投资者，有利于持续推动公募行业的高质量发展。(2023-12-09 07:12:00)
标签：费率管理交易投资佣金证券管理人
保本基金 10万亿资管巨头持续加码中国！15年磨一剑顶流外资公募未来还有哪些新玩法？

2008年6月，全球金融危机爆发前夜，全球资本市场均风声鹤唳，国际金融巨头摩根士丹利却坚定地在大洋彼岸的中国市场落下一子：入股中国公募基金公司，即摩根士丹利华鑫基金。“全球智慧，全心为你”，打开摩根士丹利基金的最新官方网站，八个大字映入眼帘。让全球先进的投资研究资源和能力、风险管理经验和技术扎根中国，服务中国，这或许是其最新的愿景，以及向中国投资者许下的承诺。(2023-09-13 07:18:00)
标签：投资公司管理全球市场规模保本基金：大摩领先优势混合大摩资源优选混合(LOF)
保本基金公募基金规模持续上涨首次超过银行理财

数据显示，截至2023年6月末，银行理财产品存续规模为25.34万亿元，而同期公募基金管理规模为27.69万亿元，公募基金规模首次超过银行理财规模。在业内人士看来，这在一定程度上反映出居民财富结构的变化，保本保收益的时代或将远去，大资管竞争可能加剧。在业内人士看来，公募基金管理规模超过银行理财规模，在一定程度上反映出居民财富结构的变化。记者发现，下半年来，还有多家公募基金、券商资管积极自购。(2023-09-06 00:20:00)
标签：规模理财存续产品管理费率
投资策略券商春季策略会彰显信心科技等板块受关注

策略会是券商向市场传递最新观点、与投资者展开交流互动的重要窗口。近期，券商密集举行春季策略会，探寻市场机遇，研判投资新逻辑。开源证券策略首席分析师韦冀星建议，今年可关注以下投资主线：一是AI科技，算力资本、电力设施等行业或将成为本轮行情的核心受益者；二是具备稳定“涨价能力”的资产，如有色金属、保险、建材等；三是红利风格。(2026-03-17 00:09:00)
标签：券商策略证券会主投资论坛开源
投资策略月内公募机构调研超1200次 AI相关个股成焦点

3月份以来，A股市场呈现出结构性调整态势。在此期间，公募机构积极通过调研探寻布局方向与策略调整。长城基金基金经理储雯玉对《证券日报》记者表示，将持续在AI这一逻辑主线上寻找具备边际变化的细分方向。从业绩兑现的确定性来看，算力硬件依然是投资主线，将重点关注光模块、PCB等环节的技术迭代进程、数据中心电源侧的供需格局演变，以及具身智能、商业航天等领域可能出现的重大事件催化。(2026-03-17 00:09:00)
标签：调研行业机构关注重点个股方向
投资策略董承非最新发声！今年市场会很“混沌” 还谈到了地产股

3月14日，睿郡资产2026策略交流会在上海举办。睿郡资产管理合伙人、研究总监董承非在会上做主题演讲，分享了他本人和睿郡对于投资的最新思考。在演讲的最后部分，董承非还对历史上几轮主要的A股上涨做了回顾。他认为，这次AI浪潮，中国资本市场有望跑出更多优秀企业。(2026-03-16 06:57:00)
标签：智能地产智能化行业企业市场投资
投资策略掘金策略转向！公募调研避开基金抱团股布局低热度标的

在热门赛道和抱团股估值普遍承压的背景下，公募基金布局策略正从贝塔行情转向阿尔法。随着市场赚钱效应的释放，基金抱团股正面临估值高企后的业绩考验，随着基金偏好从产业故事转向业绩落地，依托赛道与题材的贝塔行情正逐步退潮，公募基金投资策略也开始出现切换趋势。“需摒弃‘AI概念’泛化布局的思路，聚焦业绩确定性与产业韧性。”创金合信基金首席经济学家、基金经理魏凤春也判断，未来科技股的分化将持续深化。(2026-03-15 00:09:00)
标签：估值业绩策略市场调研赛道科技股
CPPI “固收+”攻守兼备南方安泰助力投资者积稳利

作为南方基金固收+天团领军人，孙鲁闽追求长期跑赢通胀的绝对收益理念贯穿团队。从孙鲁闽在管产品可发现，孙鲁闽善于攻守兼备的投资策略，初期根据优化的CPPI策略积累安全垫，同时通过新股申购增强收益，追求绝对收益的同时通过股债组合获取资产的稳健增长。(2021-01-25 00:00:00)
标签：收益投资攻守稳健投资者业绩基金：南方避险
CPPI 银行理财产品不再保本公募基金迎来机遇

同样由于保本基金的逐渐消失，公募基金类保本产品也将迎来更进一步的发展空间。在上述产品总监看来，离开了“保本”这一名字后，保本基金将不再具有优势，或许说相比公募行业一些其他产品失去了优势，例如短期理财基金、债券基金，尤其是一些混合债基，而这些产品往往也可以通过CPPI策略实现保本的功能，向上的收益空间也更大。(2018-01-29 06:46:00)
标签：银行理财产品公募基金
CPPI 新华基金姚秋：震荡中债市机遇渐显

此外，债市方面，姚秋认为，可借鉴CPPI策略进行资产配置，把大部分的资产投向低风险资产，例如中短久期高评级债券，在安全垫允许的范围内参与股票、转债以及长久期债券的投资，如此能够较好地回避风险。(2017-05-22 00:00:00)
CPPI 光大保德信赵大年：紧扣“事件驱动”选股

赵大年同时告诉记者，光大事件驱动以绝对收益为导向，并且将采劝类保本”的运作模式，事先设定好最大风控回撤目标并以此来确定股票仓位。同时灵活运用事件驱动策略并配合CPPI策略的仓位管理，力求使该产品在震荡市中实现攻守兼备。（李良）(2017-01-06 00:00:00)
标签：光大保德信事件驱动