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2026春季行情博弈：基金扎堆AI芯片 顺周期农业迎增量资金
关注高温干旱对农业生产的影响。从今年6月13日开始至今的区域性高温事件综合强度已达到1961 年有完整气象观测记录以来最强。同时，叠加降水偏少影响，长江流域出现罕见旱情。农业生产对高温干旱等极端气候较为敏感，具体来看：1)生猪方面，持续高温天气或引起生猪的热应激反应、影响生猪的生产性能，极端情况下或直接导致生猪死亡率提升。2)种植方面，当前正处秋粮作物产量形成的关键期，高温干旱气候或致秋粮减产。3)饲料方面，高温限电或从生产时间缩短以及原料采购难度加大两个方面降低饲料企业生产能力。4)蔬菜方面，高温干旱天气或对局部地区蔬菜的正常生长造成一定影响、导致蔬菜产量下降。但考虑到蔬菜生长周期较短，后续如果降温，蔬菜供应或将恢复正常。
持续高温干旱或降低生猪养殖效率、导致粮食减产、降低饲料企业生产能力，对蔬菜生产的影响或有限。重点推荐生猪和种植板块。对于生猪：预计22Q3 供需结构持续改善有望支撑猪价维持强势，成本改善加持下，猪企22Q3 有望实现扭亏。建议继续加配生猪养殖板块。标的选择方面：1)首选已经多轮周期验证过成本优势及扩张能力的牧原股份；2)经营已现拐点的温氏股份等；3)扩张确定性高的性价比小猪巨星农牧等。 ... 网页链接