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[导读]:1月以来，债市在宽货币预期降温、资金面偏紧，以及外围扰动下长端利率先下后上，尤其是在央行暂停国债买卖，且稳汇率的主要目标下，机构债市行为分化较为明显。中银固收团队表示，当前10年期国债在1.65%关键点位附近震荡，机构配置盘对长端仍有支撑，短期内，市场宽货币预期虽仍难言反转，但预期降温后，再牵引长端收益率大幅下行可能性有限，叠加2月政府债净供给或回到万亿以上、中长资金入市政策下股债跷跷板短期或有演绎，因而长端可能震荡偏弱，若10年期国债调至1.7%以上位置，对于机构而言，或是适当增配、拉久期的较好时点。
金价再创历史新高 多只黄金股连续涨停 部分黄金主题类基金暂停申购
1月以来，债市在宽货币预期降温、资金面偏紧，以及外围扰动下长端利率先下后上，尤其是在央行暂停国债买卖，且稳汇率的主要目标下，机构债市行为分化较为明显。财联社盘点机构行为注意到，以银行、基金机构为主在持续出券外，其他机构总体以接券为主。
从银行端方面行为数据来看，各类型机构对于持券的态度较为不同。
图：各机构债券净买卖情况
浙商固收分析师沈聂萍认为，在央行公告暂停公开市场买入国债的背景影响，大行增持短债或在为后续承接超长债让渡久期空间，而股份行在非银机构情绪较弱背景下，逆势承接长久期债券的意愿较强，而净卖出利率债较多的城农商行以交易盘为主，长端在配置盘支持下仍较稳定，与年初“小钱荒”再现，资金利率的上行幅度超出往年的季节性不无关系。 ... 网页链接