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[导读]:复盘历史，影响7月市场走势的核心因素：经济基本面和政策>流动性>中报盈利预告>外部冲击。复盘2010年以来历年7月A股市场的走势，可以看到：经济基本面和政策影响最大：如经济和政策偏强时的2010、2014、2020年，偏中性时的2013、2016、2017、2018年，偏弱时的2011、2012、2019、2021、2022年。行业配置上，7月继续聚焦成长，逢低布局TMT、新能源和低估值国企。复盘来看，底部震荡时政策支持、产业趋势上行或低估值稳定类行业占优；当前来看仍导向TMT和低估值国企，主线地位不改，可逢低布局
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复盘历史，影响7月市场走势的核心因素：经济基本面和政策>流动性>中报盈利预告>外部冲击。复盘2010年以来历年7月A股市场的走势，可以看到：经济基本面和政策影响最大：如经济和政策偏强时的2010、2014、2020年，偏中性时的2013、2016、2017、2018年，偏弱时的2011、2012、2019、2021、2022年。流动性变化会增强或对冲原有市场趋势，如2010、2017和2018年的宽松，2021年的 “不急转弯”和2022年的美国加息。中报预告披露率较高且盈利增速变化显著时对市场影响较大。外部冲击对7月市场走势有一定影响。
复盘政策底后的走势，市场底形成的因素为经济回升和政策实施的力度、外部冲击、市场指标调整到位。从基本面角度来看，政策底后，经济回升和政策实施的力度将加速市场底形成，如2008年经济数据偏弱、2015年政策未进一步宽松；外部冲击也会加速政策底市场底的形成，如2008年的次贷危机、2016年熔断等。从 ... 网页链接