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[导读]:即将结束披露的基金二季报中，除了在投资领域各显神通的同时，文采斐然的基金经理们在投资感悟与展望部分也“卷”了起来，哲理感怀有之，朴实无华亦有之，对于经济前景以及热门赛道的共识或分歧更令投资者关注，观点纷呈，各有精彩。“我们认为，在当前新人类消费升级，新品类推陈出新，新市场不断突破，新模式应运而生的大背景下，国内部分优秀民营企业能够以更快的反应速度、更高的组织效率、更强的战略决心去抢占时代赋予的新机遇，获取历史进程中的新动力。”
ETF今日收评 | 创业板人工智能ETF涨超5% 创业板综ETF博时跌超16%
即将结束披露的基金二季报中，除了在投资领域各显神通的同时，文采斐然的基金经理们在投资感悟与展望部分也“卷”了起来，哲理感怀有之，朴实无华亦有之，对于经济前景以及热门赛道的共识或分歧更令投资者关注，观点纷呈，各有精彩。
反思与谨慎成主旋律
二季度先黑天鹅后白天鹅的“V”型行情显然让银华基金的“诗人”基金经理焦巍对资产配置中“低估值”与“现金流”重要性有更加深刻的认知，在情绪面主导的市场中，反脆弱是其重点思考和布局调整的方向。
持谨慎为上态度的还有万家基金的李文宾，他认为下半年认为国内宏观会有些积极的变化，因而流动性会从资本市场流入实体经济，流动性不会继续边际变好。此外目前股市短期内反弹幅度较高，部分板块出现了明显的泡沫性现象。
他认为，对于管理人而言，应对下跌行情中畏惧情绪的最佳方法，是“把组合建立在坚如磐石的商业模式和持续分红能力基础之上，而不是选择在风口上的景气行业和敏锐的产业链跟踪。”焦巍反思了组合在医药和白酒在同样面对政策不确定性和需求打击的脆弱测试表现，认定只有客户分布越广泛，议价对象越分散的商业模式才能持久恒远。“因此，其所管基金的主要持仓今后将主要分布在TO C端为主有自身品牌壁垒和长期DCF基础的公司上。” ... 网页链接