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[导读]:近年来，新能源产业链持续迭代升级，为资本市场带来了丰富的结构性投资机遇。站在2026年开年关键节点，新能源产业链的真实基本面是怎样的？赵诣：我们认为，风电整机环节将迎来1到2年的盈利修复。风电整体订单需求的稳定性较为关键。具体来看，国内需求保持稳定及海外需求持续突破，会对行业盈利的持续修复形成有力支撑。
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近年来，新能源产业链持续迭代升级，为资本市场带来了丰富的结构性投资机遇。
站在2026年开年关键节点，新能源产业链的真实基本面是怎样的？锂电、光伏、风电等细分领域投资价值如何？固态电池、储能等热门主题会否再起升势？上海证券报记者邀请了嘉实基金副总经理、股票投研CIO姚志鹏，银河核心优势混合基金经理李一帆，泉果旭源三年持有期混合基金经理赵诣，对上述议题展开探讨。
持续复苏信心提升
上海证券报：如何判断新能源板块当前所处的周期位置？2026年考虑如何配置新能源板块？
姚志鹏：当前新能源板块处于上一轮周期下行末端与一轮新周期的起始点，产业方位或迎来持续上行，我们对中长期行情持相对乐观态度。目前，风险偏好第一阶段修复已发生，若后续企业盈利出现改善趋势，预计市场的风险偏好有望持续提升。
2025年，我们围绕企业盈利改善预期和估值分位，重点配置锂电池和智能驾驶产业链，并适当增加上游资源品的持仓比重。未来，我们将继续跟踪相关投资线索，通过中期空间、估值分位等指标进行新线索的挖掘和组合的平衡。 ... 网页链接