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[导读]:随着市场“中考”的结束，普遍拿到高收益的公募基金，在下半年的投资策略上也出现微妙变化。“上半年的主题投资，概括起来包括DeepSeek、机器人、创新药、固态电池、稳定币、情绪消费、军工等，这些主题看起来有些杂乱无章，持续时间也不长，属于游击战的作战范畴。
随着市场“中考”的结束，普遍拿到高收益的公募基金，在下半年的投资策略上也出现微妙变化。
与上半年公募基金偏进攻的倾向不同的是，避免煮熟的鸭子飞了已成为基金策略的一大出发点。多家公募最新发布的中期策略报告显示，基金经理尽管对下半年市场走势抱有乐观期待，但攻守兼备的策略倾向显示出基金经理的“守成”以及避险情绪逐步上升。
下半年策略流露避险情绪
在公募上半年普遍跑出不俗的收益率后，许多基金经理在下半年的策略，越来越多地强调“守成”。
长城基金相关人士表示，考虑美国库存已有提前备货与消化库存压力，以及对其他经济体抢转口引致的需求前置问题，预计出口压力在三、四季度显现。若所谓“对等关税”再度提升，长期中国对美出口比例仍有下调的空间。但从总出口来看，贸易新动能支撑下和关税压力缓解后，全年外需下行风险或相对有限。 ... 网页链接