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[导读]:本篇为国泰基金量化投资事业部总监梁杏，于2022年7月6日，在天风证券“驭势而为”2022年中期策略会上作题目为“猪周期的拐点来了吗？向上空间还有多少？”的演讲。另外这个行业还是有内在的变化在发生，行业集中度提高，逐渐龙头化趋势。2018 年以来，受非洲猪瘟、环保政策等因素影响，部分经营能力较差、不符合政策条件的小企业被迫出清，加速了生猪养殖行业规模化程度的提高
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本篇为国泰基金量化投资事业部总监梁杏，于2022年7月6日，在天风证券“驭势而为”2022年中期策略会上作题目为“猪周期的拐点来了吗？向上空间还有多少？”的演讲。
会议实录
非常感谢吴总的邀请，吴总去年年底的邀请我印象还非常深刻，因为当时吴总跟我讲2022年非常看好养殖行业，其实吴总的选择是非常前瞻的，今年市场走到现在基本上已经验证了吴总大部分的判断，所以现在我们非常荣幸正好有这个机会跟大家分享一下养殖行业基本面上的一些变化或者演变。
现在我们看一下养殖行业。去年在吴总邀请下给大家讲了整个养殖行业的框架，现在可以简单的回顾一下养殖行业的供给和需求，养殖行业的供给方面可能更重要一些，主要的原因是因为养殖这个行业需求相对比较稳定，可以看到猪肉消费的一个数据，从2000年到2018年，这九年猪肉的消费量都非常稳定地站在5000万吨以上，2019年这个数据掉下来了，主要原因是因为非洲猪瘟带来的影响。2020年因为疫情的缘故对消费有所影响，当时武汉疫情爆发，导致大家基本上都在居家，跟今年的情况有点像。去年需求有一定的回升，回到接近5000万吨左右，今年由于疫情干扰，我们认为今年的下降无法避免，但是需求端总体还是会保持比较稳定的水平。 ... 网页链接