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[导读]:资产管理规模达到26万亿元的公募基金,毫无疑问在A股市场占据着越来越大的话语权。从基金发行市场来看,行业性的基金产品占比越来越多,除了医药、新能源、光伏、半导体等行业主题基金外,最近又有基金公司推出了疫苗类的行业基金,疫苗是医药大行业里面的一个分支,可以说,行业基金越来越“窄众化”、垂直化、细分化
公募基金十大重仓股出炉:AI、黄金概念股备受“青睐” 紫金矿业新晋前十
最近两三个月以来,以光伏、新能源和新能源汽车为代表的赛道股强势反弹,重仓这些板块的基金净值也一路上扬,尤其是新能源、光伏的主题类基金,很多已经收复或者接近于收复此前市场大幅下跌带来的损失。根据基金的业绩统计,很容易观察到,本轮赛道股反弹,收获反弹收益最大化的,往往是年轻一代基金经理,而年龄偏大、从业年限比较长一点的基金经理,很多都与本轮赛道股的强势反弹无缘,这到底是什么原因呢?
在老一代基金经理内心深处,价值投资深入骨髓,内化于心,其中两点尤为关键:一是企业的业绩增长持续性,二是估值的安全边际。他们对低估值的蓝筹股情有独钟,比如家电、地产、水泥、煤炭、钢铁等,但对于赛道股来说,老一代的基金经理虽然也认同这些行业的发展趋势,但赛道股估值往往过高,动辄五六十倍的市盈率,让基金经理很难下决心买入,更谈不上重仓。在年龄较大或者从业年限较长的基金经理看来,本轮赛道股强势反弹有点不符合理性和常识,因为很多企业估值很贵,关键是业绩暂时看不到兑现的迹象,不少去年年报和今年一季报业绩还大幅下跌的赛道股,本轮反弹幅度居然超过50%,这对于老一代基金经理来说完全是投机炒作,甚至完全是讲故事、炒概念、玩题材。 ... 网页链接