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[导读]:1月5日晚，国泰君安开门红新年特别直播正式上线，国泰君安研究所黄燕铭所长携三位宏观首席分析师董琦、张陈、汪浩和三位策略首席分析师陈显顺、方奕、陈熙淼，一同揭开2022年投资密码。宏观上，国泰君安认为，2022年积极财政会更多地体现在公路运输、水利工程、能源等领域，2022年货币政策稳中趋松几无悬念，降准降息依然可期。“专精特新商业模式的本质是专精全球To B的技术密集环节，是生产函数中‘强技术+弱规模(资本)’的要素组合，通过技术领先形成事实垄断获取超额利润，而非通过大规模投资生产实现规模效应。”陈熙淼表示，2022年专精特新需关注半导体材料、风电设备、生物制品、金属新材料等细分领域的进展。
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1月5日晚，国泰君安开门红新年特别直播正式上线，国泰君安研究所黄燕铭所长携三位宏观首席分析师董琦、张陈、汪浩和三位策略首席分析师陈显顺、方奕、陈熙淼，一同揭开2022年投资密码。
宏观上，国泰君安认为，2022年积极财政会更多地体现在公路运输、水利工程、能源等领域，2022年货币政策稳中趋松几无悬念，降准降息依然可期。
对于2022年权益市场的投资节奏，国泰君安认为，总体而言2022年需要“先进后守”，即春季躁动会带来显著的投资机会，但是夏季要注重防守。风格上，成长机会仍在，价值重回舞台，周期盛极而衰，消费否极泰来。而制造业盈利有望转好，专精特新等科创主题仍然有较好机会。
对此国泰君安首席宏观分析师董琦表示，预计2022年国内GDP的实际增速在5.1%左右，经济动能前低后高。同时地产“老路”路况堪忧，2022年1季度地产投资可能落入负增长区间，不足以承担“稳增长”重任。 ... 网页链接