环懿投资高杉：政策拐点或在明年年中关注创造社会财富的行业

2021-11-15 00:14:00 编辑:基金速查网

[导读]:嘉宾介绍：高杉，环懿投资实际控制人/投资总监，15年证券从业经验，起步于泰信基金，快速成长于上投摩根基金，于国泰基金走上投资道路，2013年投身私募基金，曾创建私募倍霖山投资要虚极静笃吾以观复，要安静地看经济和行业的变化，从它反反复复的荣枯兴衰当中提炼规律，来指导我们的投资。

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　　险资身影频现科技领域！求解“稳健与风险”平衡难题

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　　嘉宾介绍：高杉，环懿投资实际控制人/投资总监，15年证券从业经验，起步于泰信基金，快速成长于上投摩根基金，于国泰基金走上投资道路，2013年投身私募基金，曾创建私募倍霖山投资。

　　进入四季度，当前市场有何变化趋势？四季度经济环境有何特征？货币政策拐点何时到来？哪些赛道会是未来的投资机遇？对此，环懿投资实际控制人/投资总监高杉跟大家分享精彩观点。

　　高杉表示，不管是货币政策的明确拐点，还是企业盈利的再度回升，可能都要在明年中期才可能看到。其表示看好两个方向，一个是社会进步的主要驱动力相关赛道，另一个是持续向上创造社会财富的一些行业。

　　以下为文字精华：

　　1、环懿投资高杉：货币政策拐点或在明年中期

　　主持人：很多投资者关注当下市场的趋势、节奏到底是怎样的，您怎么看待？

　　高杉：首先讲短期的问题，短期市场的问题就是一个对于主流赛道的高预期，以及对整个经济的需求侧管理主要矛盾下这个市场会体现出来的状态，我们在在9月中旬往后对市场看待是比较谨慎的。 ... 网页链接

行业险资身影频现科技领域！求解“稳健与风险”平衡难题

从债到股，从一级市场到二级市场……近年来，保险资金身影越来越多地出现在科技创新领域。保险资金被赋予“耐心资本”的时代重任，正成为作答“科技金融”大文章的中坚力量在优化科技资本退出体制机制方面，中保投资董事长贾飙近日建议，一是支持独立第三方机构加强对科技企业的评估和信息披露，提供更加客观的企业成长性和估值判断标准，提升市场效率；二是进一步鼓励大型国企、央企或行业龙头设立并购基金，引导其在高科技领域积极开展产业链整合与战略并购；三是简化并购审批流程，为有核心技术的科技企业在并购过程中所需的法律、财务以及科技评估提供分级、快速通道。(2025-12-09 01:34:00)
标签：投资科技保险资金领域科技创新股权资产
觉得低仓躲过大跌的基金经理：更大的挑战刚刚开始

徐彦认为，在当前背景下，股市的未来可能是稳中向好。“有人说是牛市，这我不懂”“继续维持偏低的股票仓位”“我觉得更大的挑战刚刚开始”……对比海外市场，陈兴文表示，A股估值仍处低位，存在补涨空间，此次调整恰为后续健康上涨蓄势。(2025-09-05 01:42:00)
标签：仓位股票中报市场牛市净值
市场 FOF产品策略覆盖多品类年内认购份额创近四年新高

作为资产配置领域的“专业买手”，FOF在2025年迎来高光时刻。公募排排网数据显示，截至12月8日，全市场515只公募FOF管理规模达1869.88亿元，年内平均净值增长率为12.58%，其中3只产品单位净值突破2元从规模增长轨迹看，FOF已实现跨越式发展。从初期全市场规模不足百亿元，如今已攀升至1869.88亿元，产品策略覆盖混合型、债券型等多个品类，既有侧重长期养老的持有期产品，也有聚焦短期收益的主题型产品，形成多层次供给体系。(2025-12-09 07:08:00)
标签：净值配置产品增长率增长投资持有基金：广发国证新能源车电池ETF
可能基金“专业买手”把脉2026年大类资产配置

“专业买手”把脉2026年大类资产配置：宏观经济平稳上行，明年A股或再上新台阶2025年临近尾声，2026年大类资产配置提上日程。曾辉：主要风险因素首先是美国经济和美股是否能够“软着陆”，其次是A股AI集中度处于高位对未来市场的影响。鉴于此，我们将采取“核心+卫星”的投资模式，通过增加防御性强的核心基金来控制组合回撤。(2025-12-08 09:04:00)
标签：资产配置市场权益风险可能估值
投资财信证券吴号：医药生物板块分化加剧三大投资主线机遇凸显

今年以来，医药生物板块整体保持稳健运行，防御性与增长韧性凸显，板块内部细分领域的分化特征愈发明显。日前，财信证券研究发展中心医药生物行业首席分析师吴号在接受中国证券报记者专访时表示，在政策支持升级与行业转型深化的双重推动下，医药生物行业已全面迈入创新驱动的高质量发展阶段，“鼓励创新+成本控制”的政策导向进一步塑造行业格局。此外，在新技术融合方面，吴号认为，AI等技术正与生物制药产业深度融合，引发行业研发效率与产品形态的深刻变革。(2025-12-09 06:49:00)
标签：创新板块行业生物医药政策增长支持
出现公募年终排位赛倒计时！翻倍基已达22只 “跨年”分歧出现

临近年末，跨年行情预期升温。由于部分基金此前已实现优厚回报，公募在跨年布局上出现了明显分歧：浮盈明显的基金想保存收益平稳度过年关，前期回报不明显的基金则想再冲一把田悦表示，从四季度到明年的布局角度看，成长行情仍有空间，但结构性切换特征会加强、波动加大，从AI上游投资转向后周期电力基建投资，从海外投资加速到国内投资加速均可能带来盈利预期变动的机会和风险，可在震荡中逢低关注新方向的机会。(2025-12-08 05:31:00)
标签：回报收益回报率行情投资市场资金基金：华泰柏瑞质量成长A
周期华泰证券：12月中下旬“春躁”可能提前启动

华泰证券研报指出，12月中下旬“春躁”可能提前启动，均衡配置成长和周期，中期视角下大金融和部分高性价比消费或仍是中国资产重估的底仓选择。资金面上看，联储降息预期回暖和国内基本面定价有效性提升共振下资金面环境有所改善，主动外资净流出规模收窄、ETF发行和申购回暖，保险风险因子下调或进一步打开险资配置权益资产空间。当前市场或仍处于超跌修复演绎中，赚钱效应回暖后交投情绪有望进一步回升。我们认为春季躁动或具备提前至12月中下旬启动的基础，但能否形成流畅的跨年行情，仍需关注12月政治局及中央经济工作会议、美联储FOMC会议、美联储主席人选及其表态、12月各类科技产业大会以及机构调仓行为(2025-12-08 07:38:00)
标签：回暖资金配置消费回升会议资金面预期
比较中信证券：重视AI应用公司海外收入增长带来的投资机遇

中信证券研报表示，下一代大模型实质利好复杂推理类场景，AI产业正走向规模化落地阶段，商业模式逐步从AI项目交付、AI赋能存量应用、AI功能性应用演进。相较国内市场，海外市场在技术进展、付费环境、商业模式和市场空间等维度均领先于国内，海外AI应用ARR数据持续增长，正在加速落地。建议持续关注海外收入占比较高、且增速较快的AI应用公司，关注：1）海外收入占比较高且增速较快的AI应用公司：；2）产品化程度高，正在积极准备出海的公司：；3）基础设施领域布局出海的公司。(2025-12-04 08:01:00)
标签：应用收入公司增长市场增速落地商业

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